<div dir="ltr">In my experience, the probability of the lender allowing the loan to be assumed is about 0%.  This is because the lender would rather force the buyers into a new higher interest rate loan given the current environment.  I think what I have done in the past in these situations is use a real estate contract between the parties and have buyers pay the outstanding mortgage directly every month.  Technically you need to get lender consent for this also.  But I have seen situations where the parties enter into the real estate contract without obtaining consent and the bank never comes knocking.<div><br></div><div>I don't know if anyone else has other ideas.</div><div><div><br clear="all"><div><div dir="ltr" class="gmail_signature" data-smartmail="gmail_signature"><div dir="ltr"><div>Kelby J. Derenick </div><div>Attorney</div><div><br></div><div><div style="color:rgb(34,34,34)"><b><span style="font-family:garamond,"times new roman",serif">9414 State Ave., Suite E</span></b></div><div style="color:rgb(34,34,34)"><b><span style="font-family:garamond,"times new roman",serif">Marysville, WA 98270<br>Ph: (206) 659-5061</span></b></div></div><div><div style="color:rgb(34,34,34)"><div><b style="font-family:garamond,"times new roman",serif"><br></b></div></div><div style="color:rgb(34,34,34)"><b><span style="font-family:garamond,"times new roman",serif">14 E. Main Street, Suite 207</span><br></b></div><div style="color:rgb(34,34,34)"><font face="garamond, times new roman, serif"><b>Walla Walla, WA 99362</b></font></div><div style="color:rgb(34,34,34)"><b><font face="garamond, times new roman, serif">Ph: (509) 676-9805</font></b></div></div><div><span style="color:rgb(0,0,0);font-family:"Book Antiqua",serif;font-size:11pt"><br></span></div><div><span style="color:rgb(0,0,0);font-family:"Book Antiqua",serif;font-size:11pt">CONFIDENTIALITY NOTICE:  This electronic mail message contains information that (a) is or may be legally privileged, confidential, proprietary in nature, or otherwise protected by law from disclosure, and (b) is intended only for the use of the Addressee(s) named herein. If you are not the intended recipient, an addressee, or the person responsible for delivering this to an addressee, you are hereby notified that reading, using, copying, or distributing any part of this message is strictly prohibited. If you have received this electronic mail message in error, please contact me immediately and take the steps necessary to delete the message completely from your computer system.  Thank you.</span><br></div><div><div style="margin:0px;padding:0px 0px 20px;width:468.381px;color:rgb(34,34,34);font-family:Roboto,RobotoDraft,Helvetica,Arial,sans-serif;font-size:medium"><div><div style="margin:8px 0px 0px;padding:0px"><div><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div><span style="font-size:11pt;color:rgb(0,0,0);font-family:"Book Antiqua",serif"><br></span></div></div></div></div></div><div></div><div></div></div></div><div></div></div></div></div></div></div></div><br></div></div></div><br><div class="gmail_quote"><div dir="ltr" class="gmail_attr">On Thu, May 11, 2023 at 3:59 PM Timothy Wagar <<a href="mailto:tim@testamentlawfirm.com">tim@testamentlawfirm.com</a>> wrote:<br></div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex"><div class="msg-1116735560702924386">





<div lang="EN-US" style="overflow-wrap: break-word;">
<div class="m_-1116735560702924386WordSection1">
<p class="MsoNormal">I’m wondering if anyone here could point to some resources or offer thoughts/advice regarding the following situation:<u></u><u></u></p>
<p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p>
<p class="MsoNormal">Clients (H and W) own 2^nd home in greater Seattle area that they rent to son and daughter-in-law (S and DIL). S and DIL currently pay close to fair market rent, but would like to purchase the home. However, S and DIL do not have
 financial means to obtain conventional financing from a lender given today’s higher rates. H and W’s 2^nd home is worth $500,000. Balance remaining due is $250,000 (secured by DOT) with excellent interest rate compared to current market interest
 rates.  H and W would like to sell 2^nd home to S and DIL, but don’t want to pay off current mortgage balance (and use up all their cash) to offer 100% seller financing to them. It appears that 12 USCS Section 1701j-3 (Garn St. Germain) under subsection
 (d)(6), specifically excepts from enforcement a due on sale clause for “a transfer where the spouse or children of the borrower become an owner of the property.” H and W previously contacted mortgage lender and advised of their intent to transfer 2^nd
 home to S. No response has been received and it has been approximately 9 months. H and W have been waiting patiently, but would like sell property to S and DIL at Fair Market Value with S and DIL assuming current mortgage and executing a 2^nd note
 (for $250,000) secured by 2^nd DOT.<u></u><u></u></p>
<p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p>
<p class="MsoNormal">Is it problematic that the home sought to be transferred is a rental (from my reading of the regs it
<i>seems okay</i> <i>—</i>but anyone else think otherwise)?<u></u><u></u></p>
<p class="MsoNormal">Anyone generally have a best practice with respect to proceeding if written consent is not forthcoming from lender?<u></u><u></u></p>
<p class="MsoNormal">Thoughts on whether this is a bad or good idea?<u></u><u></u></p>
<p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p>
<p class="MsoNormal">FWIW, lender is United Wholesale Mortgage. Thanks in advance for any thoughts, ideas, advice.<u></u><u></u></p>
<p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p>
<p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p>
<table border="0" cellspacing="0" cellpadding="0" width="318" style="width:238.25pt;border-collapse:collapse">
<tbody>
<tr style="height:60.7pt">
<td width="97" valign="top" style="width:72.8pt;border-top:none;border-bottom:none;border-left:none;border-right:1pt solid windowtext;padding:0in 5.4pt;height:60.7pt">
<p class="MsoNormal"><span style="font-size:9pt"><img width="94" height="91" style="width: 0.9791in; height: 0.9444in;" id="m_-1116735560702924386Picture_x0020_1" src="cid:1880d877f2c4cff311" alt="Logo

Description automatically generated"><span><u></u><u></u></span></span></p>
</td>
<td width="221" valign="top" style="width:165.45pt;padding:0in 5.4pt;height:60.7pt">
<p class="MsoNormal"><b><span style="font-size:10pt;font-family:Arial,sans-serif">Timothy A. Wagar LLM<u></u><u></u></span></b></p>
<p class="MsoNormal"><b><span style="font-size:8pt;font-family:Arial,sans-serif">Phone & Fax</span></b><span style="font-size:8pt;font-family:Arial,sans-serif">:  425-358-5340<u></u><u></u></span></p>
<p class="MsoNormal"><b><span style="font-size:8pt;font-family:Arial,sans-serif">Email</span></b><span style="font-size:8pt;font-family:Arial,sans-serif">:
</span><span lang="FR" style="font-size:8pt;font-family:Arial,sans-serif"><a href="mailto:tim@testamentlawfirm.com" target="_blank"><span lang="EN-US" style="color:rgb(5,99,193)">tim@testamentlawfirm.com</span></a></span><span style="font-size:8pt;font-family:Arial,sans-serif"><u></u><u></u></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-size:8pt;font-family:Arial,sans-serif">22525 SE 64^th Pl.
<u></u><u></u></span></p>
<p class="MsoNormal"><span lang="FR" style="font-size:8pt;font-family:Arial,sans-serif">Suite 2053<u></u><u></u></span></p>
<p class="MsoNormal"><span lang="FR" style="font-size:8pt;font-family:Arial,sans-serif">Issaquah, WA 98027<u></u><u></u></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-size:12pt"><a href="http://www.testamentlawfirm.com/" target="_blank"><b><span lang="FR" style="font-size:8pt;font-family:Arial,sans-serif;color:windowtext">www.testamentlawfirm.com</span></b></a></span><span lang="FR" style="font-size:8pt"><u></u><u></u></span></p>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p class="MsoNormal"><span lang="FR"><u></u> <u></u></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-size:9pt">If you received an e-mail from Testament Law, the e-mail and all attachments transmitted with it are intended solely for the use of the addressee and may contain legally priviliged and confidential
 information. If the reader of the message is not the intended recipient, you are hereby notified that any dissemination, distribution, copying or other use of the message or its attachments is strictly prohibited. If you have received a message in error, please
 notify the sender immediately by replying to the message and please delete it after doing so.<u></u><u></u></span></p>
<p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p>
</div>
</div>

***Disclaimer: Please note that RPPT listserv participation is not restricted to practicing attorneys and may include non-practicing attorneys, law students, professionals working in related fields, and others.***<br>
_______________________________________________<br>
WSBAPT mailing list<br>
<a href="mailto:WSBAPT@lists.wsbarppt.com" target="_blank">WSBAPT@lists.wsbarppt.com</a><br>
<a href="http://mailman.fsr.com/mailman/listinfo/wsbapt" rel="noreferrer" target="_blank">http://mailman.fsr.com/mailman/listinfo/wsbapt</a></div></blockquote></div>