<html><head><meta http-equiv="content-type" content="text/html; charset=utf-8"></head><body dir="auto">Oops. I meant the “former.”  Resident aliens are generally treated the same as citizens for tax purposes. But capital assets inherited from either generally receives a step up in basis (unless IRD). <div><br></div><div>Thanks for the catch to Roger Hawkes. That’s what I get for listserving on the iPhone before my coffee. </div><div><br></div><div>John J. Sullivan<br><br><div dir="ltr">Sent from my iPhone</div><div dir="ltr"><br><blockquote type="cite">On Jul 7, 2021, at 8:21 AM, John J. Sullivan <sullaw@comcast.net> wrote:<br><br></blockquote></div><blockquote type="cite"><div dir="ltr"><meta http-equiv="content-type" content="text/html; charset=utf-8">Carol:<div><br></div><div>For tax purposes are these resident or nonresident aliens? Generally the latter are treated the same as U.S. citizens. So a gift tax would presumably have to be filed. Also, the step up on basis the surviving spouse would receive on death would be lost. </div><div><br></div><div><a href="https://www.jdsupra.com/legalnews/us-tax-basis-inherited-from-foreign-46773/">https://www.jdsupra.com/legalnews/us-tax-basis-inherited-from-foreign-46773/</a></div><div><br></div><div>As for legal authority to transfer the sick husband’s interest, you don’t say which jurisdiction the POA (presumably durable) is governed by and whether the husband possesses legal capacity. </div><div><br></div><div>If he lacks capacity and the wife has a DPOA from him, there has to be a specific gifting provision of adequate scope. Look for a provision about gifting to the AIF. Is there an alternate? Can the wife resign and enable the successor to make the conveyance?</div><div><br></div><div>Why make the conveyance and lose the step up in basis, incurring the cost of filing a Form 709?</div><div><br></div><div>John J. Sullivan<br><br><div dir="ltr">Sent from my iPhone</div><div dir="ltr"><br><blockquote type="cite">On Jul 7, 2021, at 7:25 AM, Andrew Hay <andrewhay@washingtonlaw.net> wrote:<br><br></blockquote></div><blockquote type="cite"><div dir="ltr">

<meta http-equiv="Content-Type" content="text/html; charset=utf-8">
<meta name="Generator" content="Microsoft Word 15 (filtered medium)">
<style><!--
/* Font Definitions */
@font-face
        {font-family:"Cambria Math";
        panose-1:2 4 5 3 5 4 6 3 2 4;}
@font-face
        {font-family:Calibri;
        panose-1:2 15 5 2 2 2 4 3 2 4;}
@font-face
        {font-family:"Segoe UI Emoji";
        panose-1:2 11 5 2 4 2 4 2 2 3;}
@font-face
        {font-family:"Berlin Sans FB";
        panose-1:2 14 6 2 2 5 2 2 3 6;}
/* Style Definitions */
p.MsoNormal, li.MsoNormal, div.MsoNormal
        {margin:0in;
        font-size:11.0pt;
        font-family:"Calibri",sans-serif;}
a:link, span.MsoHyperlink
        {mso-style-priority:99;
        color:blue;
        text-decoration:underline;}
span.EmailStyle20
        {mso-style-type:personal-reply;
        font-family:"Calibri",sans-serif;
        color:windowtext;}
.MsoChpDefault
        {mso-style-type:export-only;
        font-size:10.0pt;}
@page WordSection1
        {size:8.5in 11.0in;
        margin:1.0in 1.0in 1.0in 1.0in;}
div.WordSection1
        {page:WordSection1;}
--></style><!--[if gte mso 9]><xml>
<o:shapedefaults v:ext="edit" spidmax="1026" />
</xml><![endif]--><!--[if gte mso 9]><xml>
<o:shapelayout v:ext="edit">
<o:idmap v:ext="edit" data="1" />
</o:shapelayout></xml><![endif]-->


<div class="WordSection1">
<p class="MsoNormal">Complicated indeed!  Title companies are wary of POA transfers to the POA and sometimes will not insure the downstream transaction.  It would be helpful if the POA had a specific provision allowing gifts.  Our title folks may chime in on
 this but it is a concern.<o:p></o:p></p>
<p class="MsoNormal"><o:p> </o:p></p>
<p class="MsoNormal">It almost seems better to wait until H passes and then do a Lack of Probate Affidavit to transfer title.  That preserves the stepped up basis – assuming foreigners are entitled to it.<o:p></o:p></p>
<p class="MsoNormal"><o:p> </o:p></p>
<p class="MsoNormal"><o:p> </o:p></p>
<p class="MsoNormal"><b><span style="font-family:"Berlin Sans FB",sans-serif">Andrew Hay<o:p></o:p></span></b></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-family:"Berlin Sans FB",sans-serif">Hay & Swann PLLC<o:p></o:p></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-family:"Berlin Sans FB",sans-serif">201 S. 34<sup>th</sup> St.<o:p></o:p></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-family:"Berlin Sans FB",sans-serif">Tacoma, WA 98418<o:p></o:p></span></p>
<p class="MsoNormal"><i><span style="font-family:"Berlin Sans FB",sans-serif"><a href="http://www.washingtonlaw.net/"><span style="color:#0563C1">www.washingtonlaw.net</span></a><o:p></o:p></span></i></p>
<p class="MsoNormal"><i><span style="font-family:"Berlin Sans FB",sans-serif"><a href="mailto:andrewhay@washingtonlaw.net"><span style="color:#0563C1">andrewhay@washingtonlaw.net</span></a><o:p></o:p></span></i></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-family:"Berlin Sans FB",sans-serif">He/him/his<o:p></o:p></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-family:"Berlin Sans FB",sans-serif">253.272.2400 (w)<o:p></o:p></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-family:"Berlin Sans FB",sans-serif">253.377.3085 (c)<o:p></o:p></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-family:"Berlin Sans FB",sans-serif">THIS IS A CONFIDENTIAL COMMUNICATION AND IS INTENDED FOR THE DESIGNATED RECIPIENT ONLY.  IF YOU HAVE RECEIVED THIS COMMUNICATION IN ERROR, PLEASE NOTIFY THE SENDER IMMEDIATELY AND DESTROY
 ALL COPIES<o:p></o:p></span></p>
<p class="MsoNormal"><o:p> </o:p></p>
<p class="MsoNormal"><o:p> </o:p></p>
<p class="MsoNormal"><o:p> </o:p></p>
<div>
<div style="border:none;border-top:solid #E1E1E1 1.0pt;padding:3.0pt 0in 0in 0in">
<p class="MsoNormal"><b>From:</b> wsbarp-bounces@lists.wsbarppt.com <wsbarp-bounces@lists.wsbarppt.com>
<b>On Behalf Of </b>Roger Hawkes<br>
<b>Sent:</b> Tuesday, July 6, 2021 5:47 PM<br>
<b>To:</b> WSBA Real Property Listserv <wsbarp@lists.wsbarppt.com><br>
<b>Subject:</b> Re: [WSBARP] A *complicated" Quitclaim Deed situation.<o:p></o:p></p>
</div>
</div>
<p class="MsoNormal"><o:p> </o:p></p>
<p class="MsoNormal"><b><span style="font-size:12.0pt;font-family:"Arial",sans-serif">One probable consequence is loss of the stepped up basis; i say ‘probable’ because I don’t know if foreigners even qualify for that</span></b><b><span style="font-size:12.0pt;font-family:"Segoe UI Emoji",sans-serif">☹</span></b><b><span style="font-size:12.0pt;font-family:"Arial",sans-serif"><o:p></o:p></span></b></p>
<p class="MsoNormal"><b><span style="font-size:12.0pt;font-family:"Arial",sans-serif"><o:p> </o:p></span></b></p>
<div style="border:none;border-top:solid #E1E1E1 1.0pt;padding:3.0pt 0in 0in 0in">
<p class="MsoNormal"><b>From:</b> <a href="mailto:wsbarp-bounces@lists.wsbarppt.com">
wsbarp-bounces@lists.wsbarppt.com</a> <<a href="mailto:wsbarp-bounces@lists.wsbarppt.com">wsbarp-bounces@lists.wsbarppt.com</a>>
<b>On Behalf Of </b>Carol Li<br>
<b>Sent:</b> Tuesday, July 6, 2021 5:37 PM<br>
<b>To:</b> <a href="mailto:wsbarp@lists.wsbarppt.com">wsbarp@lists.wsbarppt.com</a><br>
<b>Subject:</b> [WSBARP] A *complicated" Quitclaim Deed situation.<o:p></o:p></p>
</div>
<p class="MsoNormal"><o:p> </o:p></p>
<div>
<p class="MsoNormal">Hope everyone had a fantastic holiday weekend! <o:p></o:p></p>
<div>
<p class="MsoNormal">Drafting a QCD should be one of the easiest tasks, but I am running into a complicated one here. PC and her husband own two properties in WA. They are both Canadians. Now the husband is sick(very sick) and PC has the POA. PC is seeking
 legal help to transfer the properties to her own name only. I immediately thought of using quit claim deed to transfer the title as gift under WAC REETA exemption. Now two questions pop up: 1. Can PC sign as grantor on behalf of the husband to gift half of
 the title to PC? (It sounds almost like conflict of interest or PC taking advantage of her sick husband?) And 2. As Canadians/foreigners, does the husband need to file federal gift tax certificate or is there any other federal tax consequences ...<o:p></o:p></p>
</div>
<div>
<p class="MsoNormal">Thank you in advanced!  <o:p></o:p></p>
</div>
</div>
</div>


<span>***Disclaimer: Please note that RPPT listserv participation is not restricted to practicing attorneys and may include non-practicing attorneys, law students, professionals working in related fields, and others.***</span><br><span></span><br><span>_______________________________________________</span><br><span>WSBARP mailing list</span><br><span>WSBARP@lists.wsbarppt.com</span><br><span>http://mailman.fsr.com/mailman/listinfo/wsbarp</span></div></blockquote></div></div></blockquote></div></body></html>