<div dir="ltr">Hi Jim<div><br></div><div>They could give it away as to a charitable remainder trust,  or to an irrevocable trust.  As far as I know, they can not then be a beneficiary of the irrevocable trust to keep that out of the taxable estate.</div><div><br></div><div>The lifetime gift tax exclusion exceeds the value of their estate.  Their choices are limited if they are unwilling to give up control or access to their assets.</div><div><br></div><div>Marvin Benson</div></div><br><div class="gmail_quote"><div dir="ltr" class="gmail_attr">On Mon, May 10, 2021 at 12:48 PM Jim Doran <<a href="mailto:jim@doranlegal.com">jim@doranlegal.com</a>> wrote:<br></div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex"><div dir="ltr"><font size="4">Death and Taxes:</font><div><font size="4"><br></font></div><div><font size="4">Married clients are getting old.  They want to know what they can do to shelter their assets from inheritance tax here in Washington.  They have a home worth $600,000.00 and financial assets of roughly $4,000,000.00.  When we do the calculations the inheritance tax would be $301,050.00 upon the death of the second spouse if they do not dispose of any of the assets.  </font><span style="font-size:large">We need to shelter $2,407,000.00.  </span></div><div><span style="font-size:large"><br></span></div><div><span style="font-size:large">I have two questions off the bat.  All this talk of Transfer on Death Deeds makes me wonder if they do a TODD will that keep the real property out of the "estate" for purposes of the estate tax?  The second question is if they make specific beneficiaries for $2,407,000.00 worth of their financial investments, will that keep that amount out of the estate tax calculation?</span></div><div><span style="font-size:large"><br></span></div><div><span style="font-size:large">And I do know that as a married couple they can gift $30,000 per year per person, but they don't want to do that for personal reasons.</span></div><div><span style="font-size:large"><br></span></div><div><span style="font-size:large">I am sure there are other ways to do this.  Any ideas that are not too complicated would be appreciated.</span></div><div><span style="font-size:large"><br></span></div><div><span style="font-size:large">I appreciate it.</span></div><div><span style="font-size:large"><br></span></div><div><span style="font-size:large">Jim Doran</span></div><div><span style="font-size:large"><br></span></div><div><div><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div><div><div><div><div>James R. Doran<br></div>Attorney at Law<br></div>100 E. Pine Street -  Suite 205<br></div>Bellingham, WA 98225<br>(360)393-9506<br></div><a href="mailto:jim@doranlegal.com" target="_blank">jim@doranlegal.com</a><br></div><a href="http://www.doranlegal.com" target="_blank">www.doranlegal.com</a><br></div></div></div></div></div>
***Disclaimer: Please note that RPPT listserv participation is not restricted to practicing attorneys and may include non-practicing attorneys, law students, professionals working in related fields, and others.***<br>
<br>
_______________________________________________<br>
WSBARP mailing list<br>
<a href="mailto:WSBARP@lists.wsbarppt.com" target="_blank">WSBARP@lists.wsbarppt.com</a><br>
<a href="http://mailman.fsr.com/mailman/listinfo/wsbarp" rel="noreferrer" target="_blank">http://mailman.fsr.com/mailman/listinfo/wsbarp</a></blockquote></div>