<div dir="ltr"><div>Hi Scott:</div><div><br></div><div>Craig beat me to the response, but Excise Tax does not apply to a reconveyance because it is not a "Taxable Sale" under the Administrative Code.</div><div><br></div><div>See WAC 458-61A-102(17)(e) which lists examples of non-taxable transfers</div><div>"<div style="text-indent:0.25in;margin-left:0in">(e) <span style="text-indent:0.25in;font-weight:bold">Examples.</span> The following examples, while not exhaustive, illustrate some of the circumstances in which a transfer may or may not be taxable. These examples should be used only as a general guide. The status of each situation must be determined after a review of all of the facts and circumstances.</div><div style="text-indent:0.25in;margin-left:0in">(i) John paid off his home mortgage and wants to get a loan to make improvements and buy a new car. John obtains an equity loan, secured by his home as collateral. This transaction is not subject to the real estate excise tax.</div><div style="text-indent:0.25in;margin-left:0in">(ii) Bob purchased real property from Sam pursuant to a real estate contract. Real estate excise tax was paid on the purchase price at the time of the sale. Bob has now paid off the property, and Sam is issuing a fulfillment deed to Bob indicating that the real estate contract has been satisfied. The fulfillment deed from Sam to Bob is not subject to the real estate excise tax.</div><div style="text-indent:0.25in;margin-left:0in">(iii) Diane has made the final payment on her mortgage, and the bank issues a full reconveyance of her property, indicating that the mortgage is paid in full. The reconveyance is not subject to the real estate excise tax."</div><div style="text-indent:0.25in;margin-left:0in"><br></div><div style="text-indent:0.25in;margin-left:0in"><br></div><div style="text-indent:0.25in;margin-left:0in">Hope this helps. </div><div style="text-indent:0.25in;margin-left:0in"><br></div><div style="text-indent:0.25in;margin-left:0in">Kind regards,</div><div style="text-indent:0.25in;margin-left:0in">Michael Safren</div></div></div><div class="gmail_extra"><br><div class="gmail_quote">On Mon, Oct 24, 2016 at 8:35 AM, Scott Hildebrand <span dir="ltr"><<a href="mailto:scott@starboard-strategies.com" target="_blank">scott@starboard-strategies.com</a>></span> wrote:<br><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex"><div lang="EN-US" vlink="#954F72" link="#0563C1"><div class="m_54679495080108175WordSection1"><p class="MsoNormal">Colleagues:<u></u><u></u></p><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p><p class="MsoNormal">PC is beneficiary of a D/T on property 1.<u></u><u></u></p><p class="MsoNormal">Grantor on property 1 wants to buy another property and PC would transfer encumbrance to property 2.<u></u><u></u></p><p class="MsoNormal">Property 1 would then be free and clear and could be sold. D/T would have to be reconveyed.<u></u><u></u></p><p class="MsoNormal">Can I accomplish this without paying excise tax, or, because there is a reconveyance, excise tax would have to be paid on property 1?<u></u><u></u></p><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p><p class="MsoNormal">Thank you,<u></u><u></u></p><p class="MsoNormal">Scott Hildebrand<u></u><u></u></p><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p></div></div><br>______________________________<wbr>_________________<br>
WSBARP mailing list<br>
<a href="mailto:WSBARP@lists.wsbarppt.com">WSBARP@lists.wsbarppt.com</a><br>
<a href="http://mailman.fsr.com/mailman/listinfo/wsbarp" target="_blank" rel="noreferrer">http://mailman.fsr.com/<wbr>mailman/listinfo/wsbarp</a><br></blockquote></div><br></div>