<div dir="ltr"><div><div><div>David:<br><br></div>I am not sure what the answer to this question is but I wanted to make a comment.  The client is granting a "conservation easement" to the Land Trust in return for some serious money.  What they are "selling" by granting the CE is technically a "restriction on development rights".  It is definitely giving up something but I am not sure that it is a "real property interest" for tax purposes.  It is certainly related to the property interest.<br><br></div>Of course when they eventually sell the property with the CE they will incur a substantial loss of value because of the CE and the restrictions on the development rights.<br><br></div>i hope this gives you something to chew on.<br><br></div><div class="gmail_extra"><br clear="all"><div><div class="gmail_signature"><div dir="ltr"><div><div><div><div><div>James R. Doran<br></div>Attorney at Law<br></div>100 E. Pine Street -  Suite 205<br></div>Bellingham, WA 98225<br>(360)393-9506<br></div><a href="mailto:jim@doranlegal.com" target="_blank">jim@doranlegal.com</a><br></div><a href="http://www.doranlegal.com" target="_blank">www.doranlegal.com</a><br></div></div></div>
<br><div class="gmail_quote">On Wed, May 11, 2016 at 4:09 PM, David Faber <span dir="ltr"><<a href="mailto:david@faberfeinson.com" target="_blank">david@faberfeinson.com</a>></span> wrote:<br><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex"><div dir="ltr">I have a client who I've been working with for a couple years and they just brought to me a novel issue: they're selling a "conservation easement" to a local land trust for six figures. Needless to say, they wish to pay either no taxes or long-term capital gains on the sale of the easement rather than straight income taxes.  The former (no taxes) is likely impossible, but because they have owned the property for more than a year and given that the sale of the easement is, to my mind, a sale of a real property interest, would it not be accurate to note that they could take advantage of the tax savings offered by long-term capital gains taxes?<div><br clear="all"><div><div><div dir="ltr"><div style="font-family:arial;font-size:small">Best,</div><div style="font-family:arial;font-size:small">David J. Faber</div><div style="font-family:arial;font-size:small">Faber Feinson PLLC</div><div style="font-family:arial;font-size:small">210 Polk Street, Suite 1</div><div style="font-family:arial;font-size:small">Port Townsend, WA 98368<br><a href="tel:%28360%29%20379-4110" value="+13603794110" target="_blank">(360) 379-4110</a></div><div style="font-family:arial;font-size:small"><br></div><div style="font-family:arial;font-size:small"><span style="font-family:Helvetica">*** NOTICE: ATTORNEY CLIENT COMMUNICATION - PRIVILEGED & CONFIDENTIAL.  This communication may contain privileged or other confidential information. If you are not the intended recipient, or believe that you have received this communication in error, please do not print, copy, retransmit, disseminate, or otherwise use the information. Also, please indicate to the sender that you have received this communication in error, and destroy the copy you received.***</span></div></div></div></div>
</div></div>
<br>_______________________________________________<br>
WSBARP mailing list<br>
<a href="mailto:WSBARP@lists.wsbarppt.com">WSBARP@lists.wsbarppt.com</a><br>
<a href="http://mailman.fsr.com/mailman/listinfo/wsbarp" rel="noreferrer" target="_blank">http://mailman.fsr.com/mailman/listinfo/wsbarp</a><br></blockquote></div><br></div>