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<div class="WordSection1">
<p class="MsoNormal"><span style="font-size:12.0pt;font-family:"Times New Roman",serif">Jane,<o:p></o:p></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-size:12.0pt;font-family:"Times New Roman",serif"><o:p> </o:p></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-size:12.0pt;font-family:"Times New Roman",serif">An irrevocable trust can still be a grantor trust.  There are certain powers, which, if held by the grantor, make the trust a grantor trust.   The most popular one in our
 office seems to be being able to substitute assets of equal value (double check that wording), another involves the right to change beneficiaries but with medicaid planning I wouldn’t use this one, another involves ability to purchase life insurance on grantor
 (if memory serves me correctly).  I’m attaching an article you may find helpful along with a goggle blurb.  Let me know if you want to visit on this outside of the string.<o:p></o:p></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-size:12.0pt;font-family:"Times New Roman",serif"><o:p> </o:p></span></p>
<p class="MsoNormal"><a href="https://www.bing.com/ck/a?!&&p=334060e293ab5913JmltdHM9MTY5Mjc0ODgwMCZpZ3VpZD0yNmRiZWU1NC1jMWZjLTZjNTQtMWY5OC1mZDQ3YzA2MDZkNTQmaW5zaWQ9NTczOA&ptn=3&hsh=3&fclid=26dbee54-c1fc-6c54-1f98-fd47c0606d54&psq=power+to+substitue+assets+grantor+trust&u=a1aHR0cDovL3F1aWNrcmVhZGJ1enouY29tLzIwMTgvMDUvMzAvdGhlLXBlcmlscy1vZi10aGUtcG93ZXItb2Ytc3Vic3RpdHV0aW9uLw&ntb=1" target="_blank"><span style="font-size:12.0pt;font-family:Roboto;color:#4007A2;background:#E2E9FF">The
 power of substitution is a feature of grantor trusts that allows the settlor to remove an asset or assets from the trust in exchange for an asset or assets of equivalent value</span></a><a href="https://www.bing.com/ck/a?!&&p=bdd5e6c95c7c0995JmltdHM9MTY5Mjc0ODgwMCZpZ3VpZD0yNmRiZWU1NC1jMWZjLTZjNTQtMWY5OC1mZDQ3YzA2MDZkNTQmaW5zaWQ9NTczOQ&ptn=3&hsh=3&fclid=26dbee54-c1fc-6c54-1f98-fd47c0606d54&psq=power+to+substitue+assets+grantor+trust&u=a1aHR0cDovL3F1aWNrcmVhZGJ1enouY29tLzIwMTgvMDUvMzAvdGhlLXBlcmlscy1vZi10aGUtcG93ZXItb2Ytc3Vic3RpdHV0aW9uLw&ntb=1" target="_blank"><b><sup><span style="font-size:7.5pt;font-family:Roboto;color:#123BB6;background:#D1DBFA;text-decoration:none">1</span></sup></b></a><a href="https://www.bing.com/ck/a?!&&p=8fba15dda21bb2acJmltdHM9MTY5Mjc0ODgwMCZpZ3VpZD0yNmRiZWU1NC1jMWZjLTZjNTQtMWY5OC1mZDQ3YzA2MDZkNTQmaW5zaWQ9NTc0MA&ptn=3&hsh=3&fclid=26dbee54-c1fc-6c54-1f98-fd47c0606d54&psq=power+to+substitue+assets+grantor+trust&u=a1aHR0cHM6Ly93d3cudGhldGF4YWR2aXNlci5jb20vaXNzdWVzLzIwMTkvc2VwL3RydXN0LXBsYW5uaW5nLXN3YXAtcG93ZXJzLmh0bWw&ntb=1" target="_blank"><b><sup><span style="font-size:7.5pt;font-family:Roboto;color:#123BB6;background:#D1DBFA;text-decoration:none">2</span></sup></b></a><a href="https://www.bing.com/ck/a?!&&p=965a59d094b4abecJmltdHM9MTY5Mjc0ODgwMCZpZ3VpZD0yNmRiZWU1NC1jMWZjLTZjNTQtMWY5OC1mZDQ3YzA2MDZkNTQmaW5zaWQ9NTc0MQ&ptn=3&hsh=3&fclid=26dbee54-c1fc-6c54-1f98-fd47c0606d54&psq=power+to+substitue+assets+grantor+trust&u=a1aHR0cHM6Ly9xdWlja3JlYWRidXp6LmNvbS8yMDE4LzA1LzMwL3RoZS1wZXJpbHMtb2YtdGhlLXBvd2VyLW9mLXN1YnN0aXR1dGlvbi8&ntb=1" target="_blank"><b><sup><span style="font-size:7.5pt;font-family:Roboto;color:#123BB6;background:#D1DBFA;text-decoration:none">3</span></sup></b></a><a href="https://www.bing.com/ck/a?!&&p=f988e9123f7e96f4JmltdHM9MTY5Mjc0ODgwMCZpZ3VpZD0yNmRiZWU1NC1jMWZjLTZjNTQtMWY5OC1mZDQ3YzA2MDZkNTQmaW5zaWQ9NTc0Mg&ptn=3&hsh=3&fclid=26dbee54-c1fc-6c54-1f98-fd47c0606d54&psq=power+to+substitue+assets+grantor+trust&u=a1aHR0cDovL3J1Ymlub250YXguZmxvcmlkYXRheC5jb20vMjAxMS8xMi9ncmFudG9ycy1hYmlsaXR5LXRvLXN1YnN0aXR1dGUtYXNzZXRzLmh0bWw&ntb=1" target="_blank"><b><sup><span style="font-size:7.5pt;font-family:Roboto;color:#123BB6;background:#D1DBFA;text-decoration:none">4</span></sup></b></a><a href="https://www.bing.com/ck/a?!&&p=287b960fd7d5fc15JmltdHM9MTY5Mjc0ODgwMCZpZ3VpZD0yNmRiZWU1NC1jMWZjLTZjNTQtMWY5OC1mZDQ3YzA2MDZkNTQmaW5zaWQ9NTc0Mw&ptn=3&hsh=3&fclid=26dbee54-c1fc-6c54-1f98-fd47c0606d54&psq=power+to+substitue+assets+grantor+trust&u=a1aHR0cHM6Ly9ra3djLmNvbS93cC1jb250ZW50L3VwbG9hZHMvMjAxNi8wMi9LS1dDLTMwMjU1NC12MS1Td2FwX3Bvd2Vyc18tX0RlY19fMjAxNV9UcnVzdHNfX0VzdGF0ZXMucGRm&ntb=1" target="_blank"><b><sup><span style="font-size:7.5pt;font-family:Roboto;color:#123BB6;background:#D1DBFA;text-decoration:none">5</span></sup></b></a><span style="font-size:12.0pt;font-family:Roboto;color:#111111;background:white">. </span><a href="https://www.bing.com/ck/a?!&&p=edb5ec95c06403afJmltdHM9MTY5Mjc0ODgwMCZpZ3VpZD0yNmRiZWU1NC1jMWZjLTZjNTQtMWY5OC1mZDQ3YzA2MDZkNTQmaW5zaWQ9NTc0NA&ptn=3&hsh=3&fclid=26dbee54-c1fc-6c54-1f98-fd47c0606d54&psq=power+to+substitue+assets+grantor+trust&u=a1aHR0cDovL3F1aWNrcmVhZGJ1enouY29tLzIwMTgvMDUvMzAvdGhlLXBlcmlscy1vZi10aGUtcG93ZXItb2Ytc3Vic3RpdHV0aW9uLw&ntb=1" target="_blank"><span style="font-size:12.0pt;font-family:Roboto;color:#4007A2;background:white;text-decoration:none">This
 power is held by the settlor if it is provided by the trust instrument</span></a><a href="https://www.bing.com/ck/a?!&&p=e36372cb5d8bbd4eJmltdHM9MTY5Mjc0ODgwMCZpZ3VpZD0yNmRiZWU1NC1jMWZjLTZjNTQtMWY5OC1mZDQ3YzA2MDZkNTQmaW5zaWQ9NTc0NQ&ptn=3&hsh=3&fclid=26dbee54-c1fc-6c54-1f98-fd47c0606d54&psq=power+to+substitue+assets+grantor+trust&u=a1aHR0cDovL3F1aWNrcmVhZGJ1enouY29tLzIwMTgvMDUvMzAvdGhlLXBlcmlscy1vZi10aGUtcG93ZXItb2Ytc3Vic3RpdHV0aW9uLw&ntb=1" target="_blank"><b><sup><span style="font-size:7.5pt;font-family:Roboto;color:#123BB6;background:#D1DBFA;text-decoration:none">1</span></sup></b></a><span style="font-size:12.0pt;font-family:Roboto;color:#111111;background:white">. </span><a href="https://www.bing.com/ck/a?!&&p=7d524258bf03a49aJmltdHM9MTY5Mjc0ODgwMCZpZ3VpZD0yNmRiZWU1NC1jMWZjLTZjNTQtMWY5OC1mZDQ3YzA2MDZkNTQmaW5zaWQ9NTc0Ng&ptn=3&hsh=3&fclid=26dbee54-c1fc-6c54-1f98-fd47c0606d54&psq=power+to+substitue+assets+grantor+trust&u=a1aHR0cDovL3J1Ymlub250YXguZmxvcmlkYXRheC5jb20vMjAxMS8xMi9ncmFudG9ycy1hYmlsaXR5LXRvLXN1YnN0aXR1dGUtYXNzZXRzLmh0bWw&ntb=1" target="_blank"><span style="font-size:12.0pt;font-family:Roboto;color:#4007A2;background:white;text-decoration:none">The
 grantor has no power to revoke, alter, amend, or terminate the trust</span></a><a href="https://www.bing.com/ck/a?!&&p=ab3e499d9bdf22b7JmltdHM9MTY5Mjc0ODgwMCZpZ3VpZD0yNmRiZWU1NC1jMWZjLTZjNTQtMWY5OC1mZDQ3YzA2MDZkNTQmaW5zaWQ9NTc0Nw&ptn=3&hsh=3&fclid=26dbee54-c1fc-6c54-1f98-fd47c0606d54&psq=power+to+substitue+assets+grantor+trust&u=a1aHR0cDovL3J1Ymlub250YXguZmxvcmlkYXRheC5jb20vMjAxMS8xMi9ncmFudG9ycy1hYmlsaXR5LXRvLXN1YnN0aXR1dGUtYXNzZXRzLmh0bWw&ntb=1" target="_blank"><b><sup><span style="font-size:7.5pt;font-family:Roboto;color:#123BB6;background:#D1DBFA;text-decoration:none">4</span></sup></b></a><span style="font-size:12.0pt;font-family:Roboto;color:#111111;background:white">. </span><a href="https://www.bing.com/ck/a?!&&p=7da20a21f73e91a0JmltdHM9MTY5Mjc0ODgwMCZpZ3VpZD0yNmRiZWU1NC1jMWZjLTZjNTQtMWY5OC1mZDQ3YzA2MDZkNTQmaW5zaWQ9NTc0OA&ptn=3&hsh=3&fclid=26dbee54-c1fc-6c54-1f98-fd47c0606d54&psq=power+to+substitue+assets+grantor+trust&u=a1aHR0cDovL3J1Ymlub250YXguZmxvcmlkYXRheC5jb20vMjAxMS8xMi9ncmFudG9ycy1hYmlsaXR5LXRvLXN1YnN0aXR1dGUtYXNzZXRzLmh0bWw&ntb=1" target="_blank"><span style="font-size:12.0pt;font-family:Roboto;color:#4007A2;background:white;text-decoration:none">The
 substitution power is exercisable in a nonfiduciary capacity, without the approval or consent of any person acting in a fiduciary capacity</span></a><a href="https://www.bing.com/ck/a?!&&p=ca6c5596da863734JmltdHM9MTY5Mjc0ODgwMCZpZ3VpZD0yNmRiZWU1NC1jMWZjLTZjNTQtMWY5OC1mZDQ3YzA2MDZkNTQmaW5zaWQ9NTc0OQ&ptn=3&hsh=3&fclid=26dbee54-c1fc-6c54-1f98-fd47c0606d54&psq=power+to+substitue+assets+grantor+trust&u=a1aHR0cDovL3J1Ymlub250YXguZmxvcmlkYXRheC5jb20vMjAxMS8xMi9ncmFudG9ycy1hYmlsaXR5LXRvLXN1YnN0aXR1dGUtYXNzZXRzLmh0bWw&ntb=1" target="_blank"><b><sup><span style="font-size:7.5pt;font-family:Roboto;color:#123BB6;background:#D1DBFA;text-decoration:none">4</span></sup></b></a><span style="font-size:12.0pt;font-family:Roboto;color:#111111;background:white">. </span><a href="https://www.bing.com/ck/a?!&&p=0c5de7b4f9dbe7e2JmltdHM9MTY5Mjc0ODgwMCZpZ3VpZD0yNmRiZWU1NC1jMWZjLTZjNTQtMWY5OC1mZDQ3YzA2MDZkNTQmaW5zaWQ9NTc1MA&ptn=3&hsh=3&fclid=26dbee54-c1fc-6c54-1f98-fd47c0606d54&psq=power+to+substitue+assets+grantor+trust&u=a1aHR0cDovL3J1Ymlub250YXguZmxvcmlkYXRheC5jb20vMjAxMS8xMi9ncmFudG9ycy1hYmlsaXR5LXRvLXN1YnN0aXR1dGUtYXNzZXRzLmh0bWw&ntb=1" target="_blank"><span style="font-size:12.0pt;font-family:Roboto;color:#4007A2;background:white;text-decoration:none">The
 grantor must certify equivalent values when exercising the substitution power</span></a><a href="https://www.bing.com/ck/a?!&&p=61166f454728a5e5JmltdHM9MTY5Mjc0ODgwMCZpZ3VpZD0yNmRiZWU1NC1jMWZjLTZjNTQtMWY5OC1mZDQ3YzA2MDZkNTQmaW5zaWQ9NTc1MQ&ptn=3&hsh=3&fclid=26dbee54-c1fc-6c54-1f98-fd47c0606d54&psq=power+to+substitue+assets+grantor+trust&u=a1aHR0cDovL3J1Ymlub250YXguZmxvcmlkYXRheC5jb20vMjAxMS8xMi9ncmFudG9ycy1hYmlsaXR5LXRvLXN1YnN0aXR1dGUtYXNzZXRzLmh0bWw&ntb=1" target="_blank"><b><sup><span style="font-size:7.5pt;font-family:Roboto;color:#123BB6;background:#D1DBFA;text-decoration:none">4</span></sup></b></a><span style="font-size:12.0pt;font-family:Roboto;color:#111111;background:white">.</span><span style="font-size:12.0pt;font-family:"Times New Roman",serif"><o:p></o:p></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-size:12.0pt;font-family:"Times New Roman",serif"><o:p> </o:p></span></p>
<div>
<p class="MsoNormal"><i><span style="font-family:"Script MT Bold""><o:p> </o:p></span></i></p>
<p class="MsoNormal"><i><span style="font-family:"Script MT Bold"">Diane J. Kiepe<o:p></o:p></span></i></p>
<p class="MsoNormal">Douglas Eden, P.S.<o:p></o:p></p>
<p class="MsoNormal">717 W. Sprague Ave., Suite 1500<o:p></o:p></p>
<p class="MsoNormal">Spokane, WA  99201<o:p></o:p></p>
<p class="MsoNormal"><a href="mailto:djkiepe@depdslaw.com"><span style="color:#0563C1">djkiepe@depdslaw.com</span></a><o:p></o:p></p>
<p class="MsoNormal">509-455-5300<o:p></o:p></p>
<p class="MsoNormal"><o:p> </o:p></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">KINDLY ALLOW 2-4 WORKING DAYS TO RECEIVE A RESPONSE TO NON-URGENT EMAILS.  FEEL FREE TO SEND YOUR EMAIL (OR RESEND YOUR EMAIL AS THE CASE MAY BE) MARKED URGENT IN THE SUBJECT LINE.<o:p></o:p></span></p>
<p class="MsoNormal"><o:p> </o:p></p>
<p class="MsoNormal"><o:p> </o:p></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-size:12.0pt;color:black">DISCLAIMER: the preceding message and any attachments may contain confidential information protected by law, the attorney-client privilege or other privilege.  This communication is intended to
 be private and may not be recorded or copied without the consent of the author.  If you believe this message has been sent in error, REPLY to sender and then DELETE this message.  Thank you. </span><o:p></o:p></p>
<p class="MsoNormal"><o:p> </o:p></p>
<p class="MsoNormal"><o:p> </o:p></p>
</div>
<p class="MsoNormal"><span style="font-size:12.0pt;font-family:"Times New Roman",serif"><o:p> </o:p></span></p>
<div>
<div style="border:none;border-top:solid #E1E1E1 1.0pt;padding:3.0pt 0in 0in 0in">
<p class="MsoNormal"><b>From:</b> wsbapt-bounces@lists.wsbarppt.com <wsbapt-bounces@lists.wsbarppt.com>
<b>On Behalf Of </b>Jane Bitz<br>
<b>Sent:</b> Monday, August 21, 2023 2:31 PM<br>
<b>To:</b> WSBA Probate & Trust Listserv <wsbapt@lists.wsbarppt.com><br>
<b>Subject:</b> [WSBAPT] S-Corp Stock in Trust - QSST form?<o:p></o:p></p>
</div>
</div>
<p class="MsoNormal"><o:p> </o:p></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-size:12.0pt">Hi All:<o:p></o:p></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-size:12.0pt"><o:p> </o:p></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-size:12.0pt">I have a client that owns shares in a private bank that was established by a distant relative, over 150 years ago. The shares are all owned by relatives of the original founder of the bank. Before the client’s
 father died, the Bank converted from a C-Corp and is now an S-Corp, subject to the ownership limitations of that form of ownership. We would need to seek permission from the bank before transferring the shares to the Trust.<o:p></o:p></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-size:12.0pt"><o:p> </o:p></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-size:12.0pt">Client also owns a family cabin. He wants to place the cabin property and the S-Corp shares in an irrevocable trust for the benefit of his children & grandchildren. My research shows that a “grantor” trust
 can be the owner of S-Corp shares, but I am unsure if an irrevocable trust would be considered a grantor trust by the IRS. The reason for the irrevocable trust is that he would like to start the 5 year look back on gifts for Medicaid qualifying in case he
 or his wife require long term care as they age.<o:p></o:p></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-size:12.0pt"><o:p> </o:p></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-size:12.0pt">Does anyone have expertise in this area that would be willing to share a form for a Qualified Subchapter S Trust language?<o:p></o:p></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-size:12.0pt"><o:p> </o:p></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-size:12.0pt">Thanks,<o:p></o:p></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-size:12.0pt">Jane.<o:p></o:p></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-size:12.0pt"><o:p> </o:p></span></p>
<div>
<p class="MsoNormal"><span style="color:black">Jane G. Bitz <o:p></o:p></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="color:black">Of Counsel <o:p></o:p></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="color:black">Wolff, Hislop & Crockett, PLLC <o:p></o:p></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="color:black">12209 E. Mission Ave, Suite 5 <o:p></o:p></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="color:black">Spokane Valley, WA 99206-4824 <o:p></o:p></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="color:black">(509) 927-9700 x126 <o:p></o:p></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="color:black">FAX: (509) 777-1800 <o:p></o:p></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="color:black"> <o:p></o:p></span></p>
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