<div dir="ltr"><div dir="ltr">Hi Laura, <div><br></div><div>The trust is 11 years old and from another state, I would encourage them to restate and revert back to the original name especially since all other assets are still fully funded to the original trust/name. Is the WA property their primary residence? If so, I would document the name issue in the recitals just in case there are other assets or unresolved issues to be safe. However, I would also advise the clients of the option that they could QC the home to themselves individually and then back to the original trust name if they want to be certain there won't be any issues with title companies etc later. It would cost an additional ~$400 or so because of the price increase for recording, but it would eliminate any potential hassle... In the alternative, depending on the county, they could do pocket deeds (not record if the cost is a concern), but keep it with the trust just in case there is an issue later for them or the successor trustee. Since it is a nontaxable event it could work. </div><div><br></div><div>Hope this helps! <br><br>Setareh </div></div></div><br><div class="gmail_quote"><div dir="ltr" class="gmail_attr">On Thu, Jul 29, 2021 at 3:33 PM Laura Latta <<a href="mailto:laura@lauralatta.com">laura@lauralatta.com</a>> wrote:<br></div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex"><div dir="ltr"><div style="margin-bottom:8px;font-family:"Segoe UI Historic","Segoe UI",Helvetica,Arial,sans-serif;color:rgb(5,5,5);font-size:15px"><span style="line-height:1.3333;max-width:100%;min-width:0px;font-size:0.9375rem;font-family:inherit;word-break:break-word">Listmates, </span></div><div style="margin-bottom:8px;font-family:"Segoe UI Historic","Segoe UI",Helvetica,Arial,sans-serif;color:rgb(5,5,5);font-size:15px"><span style="line-height:1.3333;max-width:100%;min-width:0px;font-size:0.9375rem;font-family:inherit;word-break:break-word">I could use your help sorting out an issue with assets being funded in different names for the same trust. Here's the situation (names and dates changed for confidentiality):</span></div><div style="margin-bottom:8px;font-family:"Segoe UI Historic","Segoe UI",Helvetica,Arial,sans-serif;color:rgb(5,5,5);font-size:15px"><span style="line-height:1.3333;max-width:100%;min-width:0px;font-size:0.9375rem;font-family:inherit;word-break:break-word">Clients, living in another state, establish a trust in 1999 entitled "The Smith<span style="font-family:inherit"><span style="font-weight:600"> Living</span></span> Trust." They fully fund all assets to the trust in this name.</span></div><div style="margin-bottom:8px;font-family:"Segoe UI Historic","Segoe UI",Helvetica,Arial,sans-serif;color:rgb(5,5,5);font-size:15px"><span style="line-height:1.3333;max-width:100%;min-width:0px;font-size:0.9375rem;font-family:inherit;word-break:break-word">In 2010, they execute a restatement in the same state. No one notices that the name of the trust is accidentally changed to Smith <span style="font-family:inherit"><span style="font-weight:600">Family </span></span>Trust. Assets remain funded in the original name of the Trust.</span></div><div style="margin-bottom:8px;font-family:"Segoe UI Historic","Segoe UI",Helvetica,Arial,sans-serif;color:rgb(5,5,5);font-size:15px"><span style="line-height:1.3333;max-width:100%;min-width:0px;font-size:0.9375rem;font-family:inherit;word-break:break-word">Flash forward to 2021, clients come to me for the first time because they are moving to WA and need to change the trust situs to WA. I catch the naming issue.</span></div><div style="margin-bottom:8px;font-family:"Segoe UI Historic","Segoe UI",Helvetica,Arial,sans-serif;color:rgb(5,5,5);font-size:15px"><span style="line-height:1.3333;max-width:100%;min-width:0px;font-size:0.9375rem;font-family:inherit;word-break:break-word">It would make sense to simply change the name back to Smith Living Trust EXCEPT that the home they just purchased in WA is titled in the name of Smith Family Trust with the deed prepared as part of the original purchase transaction.</span></div><div style="margin-bottom:8px;font-family:"Segoe UI Historic","Segoe UI",Helvetica,Arial,sans-serif;color:rgb(5,5,5);font-size:15px"><span style="line-height:1.3333;max-width:100%;min-width:0px;font-size:0.9375rem;font-family:inherit;word-break:break-word">How would you fix this?</span></div><div style="margin-bottom:8px;font-family:"Segoe UI Historic","Segoe UI",Helvetica,Arial,sans-serif;color:rgb(5,5,5);font-size:15px"><span style="line-height:1.3333;max-width:100%;min-width:0px;font-size:0.9375rem;font-family:inherit;word-break:break-word">When I have sometimes had one peice of real property mistitled, I've listed both names (the correct name and whatever is on the deed) as part of the restatement.</span></div><div style="margin-bottom:8px;font-family:"Segoe UI Historic","Segoe UI",Helvetica,Arial,sans-serif;color:rgb(5,5,5);font-size:15px"><span style="line-height:1.3333;max-width:100%;min-width:0px;font-size:0.9375rem;font-family:inherit;word-break:break-word">Am I right that we can't quitclaim the new house to the trust in the correct name because it's not a different trust. This isn't a reconveyance. But it's also not a "fix" because at the time the property was purchased it was the correct name of the trust.</span></div><div style="margin-bottom:8px;font-family:"Segoe UI Historic","Segoe UI",Helvetica,Arial,sans-serif;color:rgb(5,5,5);font-size:15px"><span style="line-height:1.3333;max-width:100%;min-width:0px;font-size:0.9375rem;font-family:inherit;word-break:break-word"></span></div><div style="margin-bottom:8px;font-family:"Segoe UI Historic","Segoe UI",Helvetica,Arial,sans-serif;color:rgb(5,5,5);font-size:15px"><span style="line-height:1.3333;max-width:100%;min-width:0px;font-size:0.9375rem;font-family:inherit;word-break:break-word">Should I simply add recitals to the trust, detailing the naming conventions? What would you do about the deed to the new house?</span></div><div style="margin-bottom:8px;font-family:"Segoe UI Historic","Segoe UI",Helvetica,Arial,sans-serif;color:rgb(5,5,5);font-size:15px">All thoughts and ideas are appreciated. </div><div style="margin-bottom:8px;font-family:"Segoe UI Historic","Segoe UI",Helvetica,Arial,sans-serif;color:rgb(5,5,5);font-size:15px">Warmly,<br>Laura </div><div><br></div>-- <br><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div><div dir="ltr"><p class="MsoNormal" style="background-image:initial;background-position:initial;background-repeat:initial"><font color="#45818e"><b>Laura Latta<br>Law Office of Laura Latta PLLC</b><u></u><u></u></font></p><p class="MsoNormal" style="background-image:initial;background-position:initial;background-repeat:initial"><font color="#666666">she/her</font></p><p style="margin:0in 0in 0.0001pt;line-height:13.15pt;background-image:initial;background-position:initial;background-repeat:initial"><span style="color:rgb(102,102,102)">Phone (206) 841-2344</span><br></p><p class="MsoNormal" style="background-image:initial;background-position:initial;background-repeat:initial"><font color="#666666"><a href="http://www.LauraLatta.com" target="_blank">www.LauraLatta.com</a></font></p><p style="margin:0in 0in 0.0001pt;line-height:13.15pt;background-image:initial;background-position:initial;background-repeat:initial"><span style="font-size:10.5pt;font-family:Helvetica,sans-serif"><font color="#666666">PO Box 82356</font></span></p><p class="MsoNormal" style="background-image:initial;background-position:initial;background-repeat:initial"></p><p style="margin:0in 0in 0.0001pt;line-height:13.15pt;background-image:initial;background-position:initial;background-repeat:initial"><span style="font-size:10.5pt;font-family:Helvetica,sans-serif"><font color="#666666">Kenmore, WA 98028</font></span></p><p class="MsoNormal"><font color="#134f5c"><u></u> </font><u></u></p><p class="MsoNormal"><b><font color="#444444">NOTICE:  This communication may contain privileged or other confidential information. If you have received it in error, please advise the sender by replying to this email and immediately delete the message and any attachments without copying it or disclosing its contents to others.</font></b></p></div></div></div></div></div>
***Disclaimer: Please note that RPPT listserv participation is not restricted to practicing attorneys and may include non-practicing attorneys, law students, professionals working in related fields, and others.***<br>
_______________________________________________<br>
WSBAPT mailing list<br>
<a href="mailto:WSBAPT@lists.wsbarppt.com" target="_blank">WSBAPT@lists.wsbarppt.com</a><br>
<a href="http://mailman.fsr.com/mailman/listinfo/wsbapt" rel="noreferrer" target="_blank">http://mailman.fsr.com/mailman/listinfo/wsbapt</a></blockquote></div><br clear="all"><div><br></div>-- <br><div dir="ltr" class="gmail_signature"><div dir="ltr"><div><div dir="ltr"><div><div dir="ltr"><div><div dir="ltr"><div><div dir="ltr"><div><div dir="ltr"><div><div dir="ltr"><div><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div dir="ltr"><p style="margin:6pt 0in 0pt;font-family:arial,sans-serif;font-size:13px;background-color:rgb(255,255,255)"><b><span style="font-size:10pt">Best regards, </span></b></p><p style="margin:6pt 0in 0pt;font-family:arial,sans-serif;font-size:13px;background-color:rgb(255,255,255)"><br></p><p style="margin:6pt 0in 0pt;font-family:arial,sans-serif;font-size:13px;background-color:rgb(255,255,255)"><b><span style="font-size:10pt">Setareh Mahmoodi </span></b></p><p style="margin:6pt 0in 0pt;font-family:arial,sans-serif;font-size:13px;background-color:rgb(255,255,255)"><b><span style="font-size:10pt">Attorney at Law </span></b></p><p style="margin:6pt 0in 0pt;font-family:arial,sans-serif;font-size:13px;background-color:rgb(255,255,255)"><b><span style="font-size:10pt">18222 104th Ave NE, Suite 103</span></b></p><p style="margin:6pt 0in 0pt;font-family:arial,sans-serif;font-size:13px;background-color:rgb(255,255,255)"><b><span style="font-size:10pt">Bothell, WA 98011</span></b></p><p style="margin:6pt 0in 0pt;font-family:arial,sans-serif;font-size:13px;background-color:rgb(255,255,255)"><b><span style="font-size:10pt">Phone: 425-806-1500</span></b><b><span style="font-size:10pt"><br></span></b></p><p style="margin:6pt 0in 0pt;font-family:arial,sans-serif;font-size:13px;background-color:rgb(255,255,255)"><b><span style="font-size:10pt">Fax: 425-489-4142 (Please email documents if at all possible)</span></b></p><p style="margin:6pt 0in 0pt;font-family:arial,sans-serif;font-size:13px;background-color:rgb(255,255,255)"><span style="font-size:10pt"><b>Email: SM@LawOfficesofSM.com</b></span></p><p style="margin:6pt 0in 0pt;background-color:rgb(255,255,255)"><b style="font-family:arial,sans-serif;font-size:13px"><span style="font-size:10pt">Website: </span></b><span style="font-size:13.33px"><b><a href="http://www.lawofficesofsm.com/" target="_blank">http://www.lawofficesofsm.com/</a></b></span></p><p style="margin:6pt 0in 0pt;font-family:arial,sans-serif;font-size:13px;background-color:rgb(255,255,255)"><b><span style="font-size:10pt"><br></span></b></p><p style="margin:6pt 0in 0pt;background-color:rgb(255,255,255)"><b style="font-family:arial,sans-serif;font-size:13px"><span style="font-size:10pt">CONFIDENTIALITY NOTICE:</span></b><span style="font-size:10pt"> This email message and any attachments is a transmission from the law firm and is intended for the </span><span style="font-size:13.33px">recipient</span><span style="font-size:10pt"> only.  It may contain information that is confidential and legally protected by the attorney-client, work product and/or other privileges.  If you are not the designated or intended recipient, please destroy the message without disclosing any of its contents and notify us immediately by reply email or by calling (425) 806-1500.</span></p><p style="margin:6pt 0in 0pt;font-family:arial,sans-serif;font-size:13px;background-color:rgb(255,255,255)"><span style="font-size:10pt">Pursuant to U.S. Treasury Department Regulations, we are now required to advise you that, unless otherwise expressly indicated, any federal tax advice contained in this communication, including attachments and enclosures, is not intended or written to be used, and may not be used, for the purpose of (i) avoiding tax-related penalties under the Internal Revenue Code or (ii) promoting, marketing or recommending to another party any tax-related matters addressed herein.</span></p></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div>