<div dir="ltr"><div class="gmail_default" style="font-size:small">Can o' worms time:</div><div class="gmail_default" style="font-size:small"><br></div><div class="gmail_default" style="font-size:small">C's elderly parents' guardian established a trust for the elderly parents, deeded their home to the trust, and reverse mortgaged their home in order to pay for their care (I have no idea why the guardian chose this path instead of turning to medicaid). The reverse mortgage grew to $245k before both elderly parents died. The trust then directed that the house be distributed to C and C's (B)rother, which was completed last month and title is now held by C & B as tenants-in-common. </div><div class="gmail_default" style="font-size:small"><br></div><div class="gmail_default" style="font-size:small">B is 65 years old, disabled, and on public benefits (medicaid long-term care), and the reverse mortgage is now due and owing. C has resources and wants to pay off the reverse mortgage in order to allow B to remain in the house for the remainder of his life, and because a primary residence is not disqualifying for medicaid, this seems like it will work just fine. C wants to take a Note for the payoff of the reverse mortgage, 15 year amortization but with no installments, 3% <i>per annum </i>interest, and secure the note against title via standard form DOT.</div><div class="gmail_default" style="font-size:small"><br></div><div class="gmail_default" style="font-size:small">Now, the questions:<br></div><div class="gmail_default" style="font-size:small"><br></div><div class="gmail_default" style="font-size:small">(1) Would the Note would have priority over a Medicaid lien for B? C does not want to be on the hook for B's medicaid debt or to lose repayment of the Note.</div><div class="gmail_default" style="font-size:small"><br></div><div class="gmail_default" style="font-size:small">(2) With B & C tenants-in-common due to inheritance from parents, medicaid estate recovery for B would only apply to half of the remaining equity in the real property, correct?</div><div class="gmail_default" style="font-size:small"><br></div><div class="gmail_default" style="font-size:small">I just want to make sure that this structure will work. Client wants B to have the support he needs without having to lose the house. Just trying to navigate to the best option available.</div><div class="gmail_default" style="font-size:small"><br></div><div><div dir="ltr" class="gmail_signature" data-smartmail="gmail_signature"><div dir="ltr"><div style="font-family:arial;font-size:small">Best,</div><div style="font-family:arial;font-size:small">David J. Faber</div><div style="font-family:arial;font-size:small">Faber Feinson PLLC</div><div style="font-family:arial;font-size:small">800 Polk Street, Suite B</div><div style="font-family:arial;font-size:small">Port Townsend, WA 98368<br>(360) 379-4110</div><div style="font-family:arial;font-size:small"><br></div><div style="font-family:arial;font-size:small"><span style="font-family:Helvetica">*** NOTICE: ATTORNEY CLIENT COMMUNICATION - PRIVILEGED & CONFIDENTIAL.  This communication may contain privileged or other confidential information. If you are not the intended recipient, or believe that you have received this communication in error, please do not print, copy, retransmit, disseminate, or otherwise use the information. Also, please indicate to the sender that you have received this communication in error, and destroy the copy you received.***</span></div></div></div></div></div>