<div dir="ltr">Either way, the answer is "yes there is excise tax" because consideration is being paid in exchange for half of the title interest and no exemption applies under WAC 458-61A that I can see.<div><br></div><div>I'm curious: are Client's children purchasing the interest in the cabin or is the Trustee purchasing?</div><div><br clear="all"><div><div dir="ltr" class="gmail_signature" data-smartmail="gmail_signature"><div dir="ltr"><div style="font-family:arial;font-size:small">Best,</div><div style="font-family:arial;font-size:small">David J. Faber</div><div style="font-family:arial;font-size:small">Faber Feinson PLLC</div><div style="font-family:arial;font-size:small">210 Polk Street, Suite 1</div><div style="font-family:arial;font-size:small">Port Townsend, WA 98368<br>(360) 379-4110</div><div style="font-family:arial;font-size:small"><br></div><div style="font-family:arial;font-size:small"><span style="font-family:Helvetica">*** NOTICE: ATTORNEY CLIENT COMMUNICATION - PRIVILEGED & CONFIDENTIAL.  This communication may contain privileged or other confidential information. If you are not the intended recipient, or believe that you have received this communication in error, please do not print, copy, retransmit, disseminate, or otherwise use the information. Also, please indicate to the sender that you have received this communication in error, and destroy the copy you received.***</span></div></div></div></div><br></div></div><br><div class="gmail_quote"><div dir="ltr" class="gmail_attr">On Tue, Oct 27, 2020 at 6:20 PM Josh Grant <<a href="mailto:jgrant@accima.com">jgrant@accima.com</a>> wrote:<br></div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex">
<div dir="ltr">
<div dir="ltr">
<div style="font-size:14pt;font-family:Calibri;color:rgb(0,0,0)">
<div><font size="4">I have a client who is a trustee of an inter vivos 
trust.  The trustors were grandparents of 4 grandchildren (two are clients 
kids and the other two are nephews).</font></div>
<div><font size="4">The only asset is a lake cabin.</font></div>
<div><font size="4">Only two of the beneficiaries want to have anything to do with 
the cabin.  The 4 have come to an agreement that the client’s kids will buy 
out the others and have agreed on a price.</font></div>
<div><font size="4">I am wondering if the grandkids were, pursuant to a TEDRA 
agreement, to purchase the other grandkids’ beneficiary interest in the trust 
(as opposed to the land itself after termination of the trust) and the trust 
continued, whether there would be any excise tax payable?  I assume so but 
wanted to check.</font></div>
<div><font size="4">Would there be any benefit in selling/buying a beneficiary’s 
interest rather than simply terminating the trust and having a sale of the real 
property?</font></div>
<div><font size="4"></font> </div>
<div><font size="4">josh</font></div>
<div style="font-size:14pt;font-family:Calibri;color:rgb(0,0,0)">
<div dir="ltr">
<div style="font-size:14pt;font-family:Calibri;color:rgb(0,0,0)">
<div><strong><span style="font-size:18pt;color:rgb(0,64,128)">Joshua F. 
Grant</span></strong><span style="color:rgb(0,64,128)"><br></span><span style="color:black"><img title="advocates" style="border-width: 0px; border-style: initial; border-color: initial; background-image: none; padding-top: 0px; padding-left: 0px; display: inline; padding-right: 0px;" border="0" alt="advocates" src="cid:1757a74cb567e77e43a1" width="207" height="43"><br></span><span style="font-size:11pt;color:rgb(0,64,128)">P. 
O. Box 619<br>Wilbur, WA 99185<br>509 647 5578</span><span style="color:black"><u></u><u></u></span></div></div></div></div></div></div></div>
***Disclaimer: Please note that RPPT listserv participation is not restricted to practicing attorneys and may include non-practicing attorneys, law students, professionals working in related fields, and others.***<br>
_______________________________________________<br>
WSBAPT mailing list<br>
<a href="mailto:WSBAPT@lists.wsbarppt.com" target="_blank">WSBAPT@lists.wsbarppt.com</a><br>
<a href="http://mailman.fsr.com/mailman/listinfo/wsbapt" rel="noreferrer" target="_blank">http://mailman.fsr.com/mailman/listinfo/wsbapt</a></blockquote></div>