<div dir="ltr"><div dir="ltr"><div dir="ltr">Listmates<div><br></div><div><p class="MsoNormal" style="margin:0in 0in 0.0001pt;font-size:medium;font-family:Calibri,sans-serif;color:rgb(0,0,0)"><span style="font-size:9pt">An Intentionally Defective Grantor Trust (IDGT) is frequently created using IRC §675(4)(C), which allows the Grantor to substitute assets with other assets of equivalent value.<span></span></span></p><p class="MsoNormal" style="margin:0in 0in 0.0001pt;font-size:medium;font-family:Calibri,sans-serif;color:rgb(0,0,0)"><span style="font-size:9pt"><span> </span></span></p><p class="MsoNormal" style="margin:0in 0in 0.0001pt;font-size:medium;font-family:Calibri,sans-serif;color:rgb(0,0,0)"><span style="font-size:9pt">Recently, I have approached a brokerage company (Vanguard) requesting to substitute cash in the Grantor’s personal brokerage count for some highly appreciated stocks in the brokerage account of his IDGT. The purpose was to transfer the appreciated assets back to the elderly grantor so as to get step-up basis at the grantor’s death. To my surprise, I was told that the company will treat the transection as a disposition of property and will issue a 1099-B at the end of the year. This will potentially defeat the purpose of the whole exercise.<span></span></span></p><p class="MsoNormal" style="margin:0in 0in 0.0001pt;font-size:medium;font-family:Calibri,sans-serif;color:rgb(0,0,0)"><span style="font-size:9pt"><span> </span></span></p><p class="MsoNormal" style="margin:0in 0in 0.0001pt;font-size:medium;font-family:Calibri,sans-serif;color:rgb(0,0,0)"><span style="font-size:9pt">I wonder if anybody who have undergone the type of transfer as described above can tell me the actual mechanism of the transfer, including instructions to the brokerage companies and the paperwork that they should correctly keep as well as issue for tax reporting purposes?<span></span></span></p><p class="MsoNormal" style="margin:0in 0in 0.0001pt;font-size:medium;font-family:Calibri,sans-serif;color:rgb(0,0,0)"><span style="font-size:9pt"><span> </span></span></p><p class="MsoNormal" style="margin:0in 0in 0.0001pt;font-size:medium;font-family:Calibri,sans-serif;color:rgb(0,0,0)"><span style="font-size:9pt">Thank you in advance for the assistance.<span></span></span></p><div><br></div>-- <br><div dir="ltr" class="gmail_signature"><div dir="ltr"><div>Best regards,</div><div><br></div>Frank C. Hui, MD, JD, LLM (Taxation)<div><a href="mailto:Fhui.law@gmail.com" target="_blank">Fhui.law@gmail.com</a></div><div>Phone: 425-242-1574</div><div><a href="http://www.FrankHuiLaw.com" target="_blank">www.FrankHuiLaw.com</a><br><span></span><div><span></span><br></div><div><font color="#666666">CIRCULAR 230 DISCLAIMER: Pursuant to U.S. Treasury Department Regulations, I am required to advise you that, unless otherwise expressly indicated by the sender, any federal tax advice contained in this communication, including attachments, is not intended or written to be used, and cannot be used, by the recipient, for the purpose of avoiding federal tax-related penalties under the IRS Code, or to promote, market or recommend to another party any tax-related matters addressed herein.</font></div><div><font color="#666666"><br></font></div><div><font color="#666666">This e-mail contains confidential and/or legally privileged information and is created for the sole use of the intended recipient(s). Any disclosure, distribution or use of this information by someone other than the intended recipient is prohibited. If you believe that this e-mail has been sent to you in error, please notify the sender by reply e-mail and delete the message.      </font></div><div><font color="#666666"><br></font></div><div><font color="#666666"><br></font></div><div><font color="#666666"><br></font></div></div></div></div></div></div></div></div>