<div dir="ltr"><div class="gmail_default" style="font-size:small">That's just valuable information - I have never dealt with taxable gifts before, presumed that it was the person who received it that needed to declare. </div><div class="gmail_default" style="font-size:small"><br></div><div class="gmail_default" style="font-size:small">Thanks for that!</div></div><div class="gmail_extra"><br><div class="gmail_quote">On Fri, Apr 20, 2018 at 11:45 AM, Sara D. Longley <span dir="ltr"><<a href="mailto:sara@longley-law.pro" target="_blank">sara@longley-law.pro</a>></span> wrote:<br><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex"><div lang="EN-US" link="blue" vlink="purple"><div class="m_-873283772956438317WordSection1"><p class="MsoNormal"><a name="m_-873283772956438317__MailEndCompose"><span style="font-size:11.0pt;font-family:"Calibri",sans-serif;color:#1f497d">If the original $100k was a gift, the donor, not your decedent or his surviving spouse, would have been the one to report the gift to the IRS.<u></u><u></u></span></a></p><p class="MsoNormal"><span style="font-size:11.0pt;font-family:"Calibri",sans-serif;color:#1f497d"><u></u> <u></u></span></p><p class="MsoNormal"><span style="font-size:11.0pt;font-family:"Calibri",sans-serif;color:#1f497d"><u></u> <u></u></span></p><p class="MsoNormal"><span style="font-size:11.0pt;font-family:"Calibri",sans-serif;color:#1f497d"><img width="23" height="27" id="m_-873283772956438317Picture_x0020_1" src="cid:image002.jpg@01D3D89D.250A6660" alt="cid:image001.jpg@01D1F8A6.19C81E60"><u></u><u></u></span></p><p class="MsoNormal"><span style="font-size:11.0pt;font-family:"Century",serif;color:#1f497d">Sara D. Longley, J.D., LL.M.<u></u><u></u></span></p><p class="MsoNormal"><span style="font-size:11.0pt;font-family:"Century",serif;color:#1f497d"><u></u> <u></u></span></p><p class="MsoNormal"><span style="font-size:11.0pt;font-family:"Century",serif;color:#1f497d">L</span><span style="font-size:9.0pt;font-family:"Century",serif;color:#1f497d">ONGLEY</span><span style="font-size:11.0pt;font-family:"Century",serif;color:#1f497d"> L</span><span style="font-size:9.0pt;font-family:"Century",serif;color:#1f497d">AW</span><span style="font-size:11.0pt;font-family:"Century",serif;color:#1f497d"> PLLC <u></u><u></u></span></p><p class="MsoNormal"><span style="font-size:11.0pt;font-family:"Century",serif;color:#1f497d">1734 NW Market Street<u></u><u></u></span></p><p class="MsoNormal"><span style="font-size:11.0pt;font-family:"Century",serif;color:#1f497d">Seattle, WA 98107<u></u><u></u></span></p><p class="MsoNormal"><a href="tel:%28206%29%20434-5644" target="_blank"><span style="font-size:11.0pt;font-family:"Century",serif">(206) 434-5644</span></a><span style="font-size:11.0pt;font-family:"Century",serif;color:#1f497d"><u></u><u></u></span></p><p class="MsoNormal"><a href="mailto:Sara@longley-law.pro" target="_blank"><span style="font-size:11.0pt;font-family:"Century",serif;color:#0563c1">Sara@Longley-law.pro</span></a><span style="font-size:11.0pt;font-family:"Century",serif;color:#1f497d"><u></u><u></u></span></p><p class="MsoNormal"><a href="http://www.longley-law.pro/" target="_blank"><span style="font-size:11.0pt;font-family:"Century",serif;color:#0563c1">www.longley-law.pro</span></a><span style="font-size:11.0pt;font-family:"Century",serif;color:#1f497d"><u></u><u></u></span></p><p class="MsoNormal"><span style="font-size:11.0pt;font-family:"Calibri",sans-serif;color:#1f497d"><u></u> <u></u></span></p><p class="MsoNormal"><span style="font-size:11.0pt;font-family:"Calibri",sans-serif;color:#1f497d">This email is intended only for the individual to whom it is addressed and may contain information that is privileged, confidential, and/or exempt from disclosure.  If you have received this message in error, please inform the sender by telephone or reply email and delete this message and all attachments.  Thank you.<u></u><u></u></span></p><p class="MsoNormal"><span style="font-size:11.0pt;font-family:"Calibri",sans-serif;color:#1f497d"><u></u> <u></u></span></p><p class="MsoNormal"><b><span style="font-size:11.0pt;font-family:"Calibri",sans-serif">From:</span></b><span style="font-size:11.0pt;font-family:"Calibri",sans-serif"> <a href="mailto:wsbapt-bounces@lists.wsbarppt.com" target="_blank">wsbapt-bounces@lists.wsbarppt.<wbr>com</a> [mailto:<a href="mailto:wsbapt-bounces@lists.wsbarppt.com" target="_blank">wsbapt-bounces@lists.<wbr>wsbarppt.com</a>] <b>On Behalf Of </b>Brent Williams-Ruth<br><b>Sent:</b> Friday, April 20, 2018 8:59 AM<br><b>To:</b> WSBA Probate & Trust Listserv <<a href="mailto:wsbapt@lists.wsbarppt.com" target="_blank">wsbapt@lists.wsbarppt.com</a>><br><b>Subject:</b> [WSBAPT] The story changes..... Gift vs. Unrecorded Mortgage<u></u><u></u></span></p><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p><div><div><p class="MsoNormal">Good Morning and Happy Friday list!<u></u><u></u></p></div><div><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p></div><div><p class="MsoNormal">My prior email is amended as my client has given me the entire backstory.  Many twists, any guidance is appreciated. Will be hitting the books this afternoon to find the answers. <u></u><u></u></p></div><div><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p></div><div><p class="MsoNormal">There exists (so says my client, I have not seen it personally yet) a letter between client/personal representative - the surviving spouse, Decedent, and "Mrs. Smith" who gifted the two of them $100,000. (The only document allegedly in existence is that this money is a gift and not expected to be repaid).  Surviving Spouse is going back to look to see if money was reported to IRS as gift - though I find it unlikely. <u></u><u></u></p></div><div><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p></div><div><p class="MsoNormal">Apparently, Decedent was sending money, over $12,000 since then to Mrs. Smith. This was done without knowledge of the surviving spouse. <u></u><u></u></p></div><div><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p></div><div><p class="MsoNormal">Fast forward to January 2018. Two weeks after Decedent passed, Mrs. Smith tells Surviving Spouse that Decedent was paying her off, and that they had been meaning to sign contract/agreement saying that money was a loan and interest would be due with payment - but to the surviving spouses' knowledge, no such document was ever created or executed. <u></u><u></u></p></div><div><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p></div><div><p class="MsoNormal">Mrs. Smith is calling for repayment, plus interest. She wants all money now but is willing to just let Surviving Spouse pick up where Decedent left off - but charging interest.  <u></u><u></u></p></div><div><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p></div><div><p class="MsoNormal">Questions that are running through my head (and please feel free to let me know if I have missed a question that I need to look up)<u></u><u></u></p></div><div><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p></div><div><p class="MsoNormal">1) Since there is, currently, no other known document signed by all three (a marital community and Mrs. Smith) other than the Gift letter - do I stop right there and just make sure that they amend the 2016 tax return to declare such a gift (assuming it was not done originally)?<u></u><u></u></p></div><div><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p></div><div><p class="MsoNormal">2) If I don't stop, and there IS a signed contract between Decedent and Mrs. Smith only indicating that the arrangement was a non-recorded mortgage with interest due - would Garn-St. Germain apply where Mrs. Smith is prohibited from calling the note; <u></u><u></u></p></div><div><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p></div><div><p class="MsoNormal">3) Would such a mortgage contract even be enforceable under Washington law given that as a community asset, Decedent encumbered the property without the knowledge and consent (and signature) of Surviving Spouse who has the good faith belief that this was a gift?<u></u><u></u></p></div><div><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p></div><div><div><p class="MsoNormal">​Thank you again for any suggestions on where to start my dive into coming up with a solution for my client. <u></u><u></u></p></div><div><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p></div><div><p class="MsoNormal">Brent​<u></u><u></u></p></div><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p></div><p class="MsoNormal">-- <u></u><u></u></p><div><div><div><div><div><div><div><div><div><p><b>Brent Williams-Ruth</b> <br><i>Founding Member</i><u></u><u></u></p><p><b>BWR Consulting, PLLC</b><u></u><u></u></p><p>Phone:<span style="color:#004080"> </span>(425) 830-5134<u></u><u></u></p><p><a href="mailto:brent@bwrconsults.com" target="_blank">e-mail</a> / <a href="http://www.bwrconsults.com" target="_blank">website</a> /<span style="font-size:9.5pt"> </span><a href="http://www.facebook.com/bwrconsults" target="_blank"><span style="font-size:9.5pt">facebook</span></a><span style="font-size:9.5pt"> </span><u></u><u></u></p></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div><br>______________________________<wbr>_________________<br>
WSBAPT mailing list<br>
<a href="mailto:WSBAPT@lists.wsbarppt.com">WSBAPT@lists.wsbarppt.com</a><br>
<a href="http://mailman.fsr.com/mailman/listinfo/wsbapt" rel="noreferrer" target="_blank">http://mailman.fsr.com/<wbr>mailman/listinfo/wsbapt</a><br></blockquote></div><br><br clear="all"><div><br></div>-- <br><div class="gmail_signature" data-smartmail="gmail_signature"><div dir="ltr"><div><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div dir="ltr"><p><b><span lang="EN-US" style="font-family:"Times New Roman","serif"">Brent Williams-Ruth</span></b><span lang="EN-US" style="font-family:"Times New Roman","serif""> <br>
<i>Founding Member</i><span style="color:#444444"></span></span></p><p><b><span lang="EN-US" style="font-family:"Times New Roman","serif"">BWR
Consulting, PLLC</span></b><span lang="EN-US" style="font-family:"Times New Roman","serif";color:#444444"></span></p><p><span lang="EN-US" style="font-family:"Times New Roman","serif"">Phone:<span><span style="color:#004080"> </span></span>(425)
830-5134<span style="color:#444444"></span></span></p><p style="line-height:20.8266677856445px;margin:0px 0px 1.35em;font-size:11pt;font-family:Calibri,sans-serif;color:rgb(68,68,68)">





</p><p><span lang="EN-US" style="font-family:"Times New Roman","serif""><a href="mailto:brent@bwrconsults.com" target="_blank">e-mail</a></span><span lang="EN-US" style="font-family:"Times New Roman","serif""> /
<a href="http://www.bwrconsults.com" target="_blank">website</a> /</span><span style="font-family:"Times New Roman",serif;font-size:12.8px"> </span><a href="http://www.facebook.com/bwrconsults" style="font-family:"Times New Roman",serif;font-size:12.8px" target="_blank">facebook</a><span style="font-family:"Times New Roman",serif;font-size:12.8px"> </span></p><p><span lang="EN-US" style="font-family:"Times New Roman","serif";color:#444444"></span></p></div></div></div></div></div></div></div></div></div>
</div>