<div dir="ltr"><div class="gmail_default" style="font-size:large">Melinda--I have done one of these divisions and funding of trusts for an estate 12 years after death.  Your client is now 16 years after the fact, which is similar.  My project included funding for credit trust and marital deduction trust under the will of the deceased spouse, as of her death 12 years earlier, and determining surviving spouse share to be individually owned.​  You are splitting an existing trust into at least 2 trusts, which is a similar event (I assume there is no marital deduction trust because you only reference a credit trust).  We took into account all sorts of specific facts such as transactions in the interim, income tax reporting which had already happened, eligibility of assets for placing into trusts, etc.  We also got approval of the residuary beneficiaries as to the plan.  It helped that I am an LLM tax.  I would be happy to discuss with you privately to see how you might think I could help.</div><div class="gmail_default" style="font-size:large"><br></div><div class="gmail_default" style="font-size:large"><div>Mark T. Higgins<br>Mark T. Higgins, P.C.</div><div>P.O. Box 57<br>Darrington, WA 98241<br>206-491-2420</div></div><div class="gmail_default" style="font-size:large"><br></div><div class="gmail_default" style="font-size:large">Mark</div><div class="gmail_extra"><br><div class="gmail_quote">On Mon, Oct 26, 2015 at 1:55 PM, Melinda Grout <span dir="ltr"><<a href="mailto:mkgroutlaw@gmail.com" target="_blank">mkgroutlaw@gmail.com</a>></span> wrote:<br><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;padding-left:1ex;border-left-color:rgb(204,204,204);border-left-width:1px;border-left-style:solid"><div><div style="font-family:TimesNewRomanPSMT">Good morning all.</div><div style="font-family:TimesNewRomanPSMT"><br></div><font face="TimesNewRomanPSMT" style="font-family:TimesNewRomanPSMT">Client has 1996 RLT that requires division into a Survivors Trust and Credit Shelter Trust.  The deceased spouse grantor/trustee died in 1999, but the survivor (client) never  divided into two trusts.  Also, another attorney did an Addendum in 2005, addressing only the Sections regarding the Survivor’s Trust, without addressing the necessary division either way.  There was/is pretty valuable real estate involved, which was much less valuable up until this past couple of years when some was subdivided and sold to a developer, and the remainder is going through the same process now.  Client now wants to amend, again, the terms of distribution of the RLT.  Am I correct that the division of trusts needs to be addressed before simply creating a Second Addendum? </font><div style="font-family:TimesNewRomanPSMT"><br></div><div><font face="TimesNewRomanPSMT">Is this essentially and initially a referral to a CPA to address past due and current returns</font><span style="font-family:TimesNewRomanPSMT">, </span><font face="TimesNewRomanPSMT">computing the division including factors re basis, etc, </font><span style="font-family:TimesNewRomanPSMT">other tax implications, </span><font face="TimesNewRomanPSMT">and help setting up a separate account?  It seems with the real estate doing what it has done, and is about to do, there is complexity to this that may be far above my pay grade.   </font><font face="TimesNewRomanPSMT">Is this a complex matter best referred to someone who regularly handles these, and if so, who is doing this type of work?   I would truly appreciate some guidance.</font></div><span><font color="#888888"><div style="font-family:TimesNewRomanPSMT"><br></div><div style="font-family:TimesNewRomanPSMT">Melinda</div></font></span></div><br>_______________________________________________<br>
WSBAPT mailing list<br>
<a href="mailto:WSBAPT@lists.wsbarppt.com">WSBAPT@lists.wsbarppt.com</a><br>
<a href="http://mailman.fsr.com/mailman/listinfo/wsbapt" target="_blank" rel="noreferrer">http://mailman.fsr.com/mailman/listinfo/wsbapt</a><br></blockquote></div><br><br clear="all"><br>-- <br><div class="gmail_signature"><div dir="ltr"><div><div>Mark T. Higgins<br>Mark T. Higgins, P.C.</div><div>P.O. Box 57<br>Darrington, WA 98241<br>206-491-2420</div></div></div></div>
</div></div>