<div dir="ltr">Thank you for that RCW - in reading it I interpret the statute to read that the surviving spouse AUTOMATICALLY becomes the successor custodian after 60 days of death - we are well past that.  Now, how do I get the insurance agent to sign off without needing to start a petition?  That is my struggle, I believe that the institution is asking for the wrong document (what else is new) and with this statute should simply allow the surviving wife to be the new custodian.  Maybe a stiff letter would allow them to reconsider, unless their internal agreement for the account (which I have not seen) demands a different process - I can't imagine they have written something so specific.<div><br></div><div>This RCW helps - other thoughts out there?</div></div><div class="gmail_extra"><br clear="all"><div><div class="gmail_signature"><br>Paul H. Grant - JD, LL.M<br><br>Planning with Purpose, Inc<br>Lynnwood, WA 98036<br>425-939-9948<br><a href="http://www.planningwithpurposeinc.com" target="_blank">www.planningwithpurposeinc.com</a><br><br>Estate Planning. Business Planning. Wealth Succession.<br><div style="display:inline"></div><div style="display:inline"></div><div style="display:inline"></div></div></div>
<br><div class="gmail_quote">On Fri, Jul 17, 2015 at 6:11 PM, Doug Schafer <span dir="ltr"><<a href="mailto:schafer@pobox.com" target="_blank">schafer@pobox.com</a>></span> wrote:<br><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex">
  
    
  
  <div bgcolor="#FFFFFF" text="#000000">
    <font face="Times New Roman, Times, serif">Paul Grant: What are the
      specific facts? Was decedent the policy owner, individually.  A
      trustee under a governing trust document?  Or was he the named policy
      owner as custodian under the uniform transfers to minors act?  My
      impression from your question is that the policy is legally owned
      by the minors with the deceased as their custodian under the UTMA.
      Under RCW 11.114.180(4) the wife could petition a court to appoint
      her as successor custodian, or simply wait until the children
      attain age 18 and they then may designate a successor, or claim
      direct ownership.</font><br>
    <br>
    Doug Schafer<div><div class="h5"><br>
    <br>
    <div>On 7/17/2015 5:19 PM, Paul Grant wrote:<br>
    </div>
    </div></div><blockquote type="cite"><div><div class="h5">
      <div dir="ltr">I have a client whose husband passed away and he
        was the named adult on a life insurance policy that his minor
        children have.  Wife is attempting to now get her name as the
        parent over the policies but the LI company is insisting on a
        letter testamentary.  All bills paid and assets are successfully
        transferred by joint or beneficiary so no need for a probate
        except this remaining item.
        <div><br>
        </div>
        <div>Does anyone have any creative ideas or have they faced this
          issue before where the company refuses to simply switch the
          surviving parent as the new guardian/trustee/custodian of the
          account?</div>
        <div><br>
        </div>
        <div>Estate of decedent was well over the $100k when we started
          so I do not believe that a small estate affidavit will work
          when the estate in totality is over $100k,<br>
          <div><br>
          </div>
          <div>Any thoughts are greatly appreciated.<br clear="all">
            <div>
              <div><br>
                Paul H. Grant - JD, LL.M<br>
                <br>
                Planning with Purpose, Inc<br>
                Lynnwood, WA 98036<br>
                <a href="tel:425-939-9948" value="+14259399948" target="_blank">425-939-9948</a><br>
                <a href="http://www.planningwithpurposeinc.com" target="_blank">www.planningwithpurposeinc.com</a><br>
                <br>
                Estate Planning. Business Planning. Wealth Succession.<br>
              </div>
            </div>
          </div>
        </div>
      </div>
      <br>
      <fieldset></fieldset>
      <br>
      </div></div><pre>_______________________________________________
WSBAPT mailing list
<a href="mailto:WSBAPT@lists.wsbarppt.com" target="_blank">WSBAPT@lists.wsbarppt.com</a>
<a href="http://mailman.fsr.com/mailman/listinfo/wsbapt" target="_blank">http://mailman.fsr.com/mailman/listinfo/wsbapt</a></pre>
    </blockquote>
    <br>
  </div>



<br>_______________________________________________<br>
WSBAPT mailing list<br>
<a href="mailto:WSBAPT@lists.wsbarppt.com">WSBAPT@lists.wsbarppt.com</a><br>
<a href="http://mailman.fsr.com/mailman/listinfo/wsbapt" rel="noreferrer" target="_blank">http://mailman.fsr.com/mailman/listinfo/wsbapt</a><br></blockquote></div><br></div>