<div dir="ltr"><div><font face="georgia, serif">By David Shernski
- The Washington Times - Updated: 4:08 p.m. on Friday, September 29, 2017 </font></div><div><font face="georgia, serif"><br></font></div><div><font face="georgia, serif">The Republican tax framework unveiled this week would create an immediate tax cut for all income levels, but the top 1 percent
would receive 50 percent of the total tax benets
in 2018 and would stand to gain more over time than everyone else, according to
a report released Friday.
The House’s top tax-writer dismissed the report as a misleading look at the bare bones of a plan Congress has yet to write. </font></div><div><font face="georgia, serif"><br></font></div><div><font face="georgia, serif">But the study is sure to provide material for critics of President Trump’s tax plans who argue that the outline is skewed to benet
the wealthy — a charge that the White House and congressional Republicans have been working furiously to beat back in recent
days. </font></div><div><font face="georgia, serif"><br></font></div><div><font face="georgia, serif">In 2018, taxes would decline by nearly $1,600 on average, with taxpayers in the bottom 95 percent of income levels seeing a 1.2
percent tax cut and people making more than $730,000 seeing after-tax incomes increase 8.5 percent, according to the report
from the Tax Policy Center released Friday. </font></div><div><font face="georgia, serif"><br></font></div><div><font face="georgia, serif">About 12 percent of taxpayers — including one-third of people making between $150,000 and $300,000 — would pay more,
mostly because of the loss of itemized deductions, the report said.
And by 2027, taxpayers making less than $150,000 would receive an average tax cut of 0.5 percent or less, while the top 1 percent
would see after-tax income increase 8.7 percent, the report found. </font></div><div><font face="georgia, serif"><br></font></div><div><font face="georgia, serif">Taxpayers making between $150,000 and $300,000 would on
average pay $800 more in taxes in 10 years.
By that time, taxes would also rise for a quarter of taxpayers, including 30 percent of people making between $50,000 and
$150,000 and 60 percent of people making between $150,000 and $300,000.</font></div><div><font face="georgia, serif"><br></font></div><div><font face="georgia, serif">That’s in part because the plan replaces personal exemptions people can take for family members, currently indexed for ination,
with credits for children and non-child dependents that aren’t indexed, the report said.</font></div><div><font face="georgia, serif"><br></font></div><div><font face="georgia, serif">The center said its analysis was based partly on proposals outlined in the House GOP’s “Better Way” tax agenda unveiled last year
and the Trump administration’s outline unveiled in April.
The study also says the proposal would reduce federal revenues by $2.4 trillion over the next decade and $3.2 trillion in the ten
years after that.
T</font></div><div><font face="georgia, serif"><br></font></div><div><font face="georgia, serif">The study accounts for some behavioral changes as result of the tax plan but assumes the tax changes don’t affect
the overall level
of economic activity. The center said it will be releasing supplemental estimates that look at macroeconomic eects
soon. </font></div><div><font face="georgia, serif"><br></font></div><div><font face="georgia, serif">Republicans have repeatedly said they prefer a robust “dynamic” scoring model that factors in macroeconomic effects
of tax policy
changes, and that such models will show that their tax cuts will at least in part pay for themselves.
House Ways and Means Committee Chairman Kevin Brady, the House’s top tax-writer, said in response that the “so-called study” is
“misleading, unfounded, and unbiased.” </font></div><div><font face="georgia, serif"><br></font></div><div><font face="georgia, serif">“TPC makes a variety of overreaching and unrealistic assumptions about policy decisions Members of Congress still have to make
as we draft pro-growth tax legislation,” said Mr. Brady, Texas Republican.
He said Republicans are unitied
in delivering tax reform that will lower taxes on middle-class Americans.
“We will deliver on this promise and our bill will improve the lives of all Americans,” Mr. Brady said. </font></div><div><font face="georgia, serif"><br></font></div><div><font face="georgia, serif">White House budget director Mick Mulvaney said earlier Friday it’s difficult
to make assumptions about the effects
of the tax plan
when so many details have yet to be lled
in.
“Keep in mind: We don’t even know where the brackets kick in yet,” Mr. Mulvaney said on Fox Business Network.
“So I think folks [who] come out and say that they know exactly what this plan is going to do to this individual family or that
individual business [are] simply jumping to political conclusions and not going through the serious process of looking at how we
make” laws<br clear="all"></font><div><font face="georgia, serif"><br></font></div><font face="georgia, serif">-- <br></font><div class="gmail_signature"><div dir="ltr"><div>   <div style="height:auto;width:auto">   <div> <div><div><font face="georgia, serif"><br></font></div></div></div></div></div><div><div><div><div><div><div><div><font size="2"><div style=""><font face="georgia, serif">A society grows great when old men plant trees whose shade they know they shall never sit in. <br style=""><br style="">-Greek proverb</font></div><div style=""><font face="georgia, serif" style=""><br>
“Enlightenment is man’s emergence from his self-imposed immaturity. 
Immaturity is the inability to use one’s understanding without guidance 
from another. This immaturity is self- imposed when its cause lies not 
in lack of understanding, but in lack of resolve and courage to use it 
without guidance from another. Sapere Aude! ‘Have courage to use your 
own understand-ing!—that is the motto of enlightenment.<br>
<br>
--Immanuel Kant</font><br>
<br><br></div></font></div></div></div></div></div></div></div></div></div>
</div></div>