<div dir="ltr"><h1 class=""><span style="font-weight:normal"><font>An estimated $180B in lost revenues to US technology firms, with more on the way.  Thank you, NSA.</font></span></h1><p>Paul</p><p><br></p><p>From: <a href="http://www.newsmax.com/Finance/NSA-US-data-revenue/2014/08/06/id/587145/">http://www.newsmax.com/Finance/NSA-US-data-revenue/2014/08/06/id/587145/</a><br>
</p><p><br></p><h1 class="">NSA Popping the Technology Bubble</h1><div style="float:left">
        <p class="">
            Wednesday, 06 Aug 2014 08:24 AM</p>
        <p class="">
            By <a href="http://www.newsmax.com/Insiders/PatrickWatson/id-167">Patrick Watson</a></p>
    <br>Whatever you think about Edward Snowden, there is no doubt his 
revelations from inside the National Security Agency (NSA) rocked the 
technology sector. The consequences are still unfolding more than a year
 later — and a new independent report says much more is coming.<br>
<br>
U.S. technology leaders like Microsoft (MSFT), Cisco (CSCO) and 
International Business Machines (IBM) are in a nearly impossible 
position. They have to tolerate whatever secret "requests" the U.S. 
government makes, both for legal reasons and because Uncle Sam is a huge
 customer.<br>
<br>
At the same time, they need overseas revenue to meet their growth 
targets, and it is practically impossible to convince foreign leaders 
that their sensitive data is safe and secure in American hands.<br>
<br>
Cisco, for example, openly admitted last year that Snowden was a big 
reason for the firm's 10 percent revenue drop. The situation hasn't 
improved since then. Qualcomm (QCOM), IBM, Microsoft and others all 
blame the "Snowden effect" for <a href="http://www.moneynews.com/PatrickWatson/China-Russia-US-trade/2014/05/28/id/573678/" target="_self"><span style="color:rgb(0,0,255);font-weight:bold">lost business in China</span></a>.<br>

<br>
Even some U.S. allies are turning their backs on our technology firms. 
The German government cancelled a data services contract with Verizon 
(VZ) in June because it no longer trusts the company to protect its 
network from NSA spying.<br>
<br>
Brazil awarded a $4.5 billion contract for fighter jets to Sweden's Saab
 instead of Boeing (BA), which had fought hard to win the job.<br>
<br>
Last week, the New America Open Technology Institute released a report 
outlining the economic damage of NSA spying. They make an important 
point that many observers overlook. The <em>perception</em> that U.S. companies cooperate with the NSA is just as important as the reality.<br>
<br>
Whether these companies knew what NSA was doing or cooperated really 
doesn't matter. What matters is that a good portion of the world is 
rightly suspicious of them. Regaining the lost trust will take years, 
even decades.<br>
<br>
Meanwhile, foreign competitors wasted no time <a href="http://www.moneynews.com/PatrickWatson/Brazil-NSA-tech-network/2014/05/21/id/572521/" target="_self"><span style="color:rgb(0,0,255);font-weight:bold">exploiting this new perception</span></a>.
 In some cases, their own governments are pushing them along with "data 
localization" requirements. Brazil, Germany, Russia, India, Greece and 
others are moving to require private data stay within their borders.<br>
<br>
The once-open Internet is fragmenting into smaller pieces that cannot 
operate with the global scale U.S. leaders envisioned. Our government's 
insane drive to penetrate every network in the world is making the world
 slam the door in our face. <br>
<br>
One could argue that this is a small cost if it protects the United 
States from terrorism. We can't know if it does or not. We can know that
 the direct costs to the U.S. economy are enormous and growing. The 
technology sector is our crown jewel — and now most of the world is 
looking elsewhere. <br>
<br>
The result will be slower growth for U.S. tech companies, especially the
 cloud-computing segment. Some estimates peg the amount of lost revenue 
at as much as $180 billion during the next three years.<br>
<br>
The NSA might be good enough to find the proverbial needle in a 
haystack. Unfortunately, it looks like they will use it to pop our own 
homegrown bubble. <br></div></div>