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   <a href="http://www.nytimes.com/"><img src="http://graphics8.nytimes.com/images/misc/nytlogo153x23.gif" alt="The New York Times" align="left" border="0" hspace="0" vspace="0"></a>


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<br></a>
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<br clear="all"><hr align="left" size="1">
<div class="timestamp">October 15, 2012</div>

<h1>Mr. Romney Needs a Working Calculator</h1>


 

<div id="articleBody">
 

    <p>
To the annoyance of the Romney campaign, members of Washington’s 
reality-based community have a habit of popping up to point out the many
 deceptions in the campaign’s blue-sky promises of low taxes and instant
 growth. The latest is <a href="https://www.jct.gov/">the Joint Committee on Taxation</a>,
 an obscure but well-respected Congressional panel — currently evenly 
divided between the parties — that helps lawmakers calculate the effect 
of their tax plans.        </p>
<p>
Last month, the committee asked its staff what would happen if Congress 
repealed the biggest tax deductions and loopholes and used the new 
revenue to lower tax rates. The staff started adding it up: end all 
itemized deductions, tax capital gains and dividends as ordinary income,
 and tax the interest on state and local bonds, along with several other
 revenue-raisers.        </p>
<p>
<a href="http://media.bloomberg.com/bb/avfile/r9DCbKWFmKdw">The answer came last week</a>: ending all those deductions would only produce enough revenue to <a href="http://www.bloomberg.com/news/2012-10-12/repealing-deductions-pays-for-4-tax-cuts-study-says.html">lower tax rates by 4 percent</a>.        </p>

<p>
Mitt Romney says he can lower tax rates by 20 percent and pay for it by 
ending deductions. The joint committee’s math makes it clear that that 
is impossible.        </p>
<p>
The analysis doesn’t include every possible tax expenditure, leaving 
out, for example, the tax break employers get for providing health 
insurance. But because Mr. Romney refuses to raise capital gains taxes 
and wants to end the estate tax, it is hard to see how he could do much 
better than 4 percent.        </p>
<p>
This is why Mr. Romney has refused to say which deductions he would 
eliminate, just as Representative Paul Ryan refused when asked a direct 
question in last week’s debate. Specify a deduction, and some pest with a
 calculator will point out that it doesn’t add up.        </p>
<p>
Even Fox News isn’t buying it. Ed Gillespie, a senior adviser to the Romney campaign, <a href="http://www.foxnews.com/on-air/fox-news-sunday-chris-wallace/2012/10/14/david-axelrod-white-house-response-libya-attack-ed-gillespie-defends-romney-tax-plan">said on Fox News Sunday</a>
 that Mr. Romney would work out those details later with Congress. As 
the program’s moderator, Chris Wallace, pointed out, that’s like 
offering voters the candy of a 20 percent tax cut without mentioning the
 spinach they will have to eat.        </p>
<p>
The Romney campaign claims it has six studies proving it can be done, 
but, on examination, none of the studies actually make that point, or 
counterbalance the nonpartisan analyses that use real math. Two of the 
studies, for example, were done by the same Republican economist, <a href="http://gregmankiw.blogspot.com/2012/09/a-reply-from-martin-feldstein.html">Martin Feldstein</a>,
 an adviser to the Romney campaign, who said it would require ending all
 deductions for everyone making $100,000 or more. But Mr. Romney <a href="http://abcnews.go.com/blogs/politics/2012/09/full-transcript-george-stephanopoulos-and-mitt-romney/">has explicitly said he would not do that</a>.        </p>

<p>
It is increasingly clear that the Romney tax “plan” is not really a plan
 at all but is instead simply a rhapsody based on old Republican themes 
that something can be had for nothing. For middle-class taxpayers 
without the benefit of expensive accountants, the bill always comes due a
 few years later.        </p>




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</div>



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<br clear="all"><br>-- <br>Art Deco (Wayne A. Fox)<br><a href="mailto:art.deco.studios@gmail.com" target="_blank">art.deco.studios@gmail.com</a><br><br><img src="http://users.moscow.com/waf/WP%20Fox%2001.jpg"><br><br>