<h1>GlaxoSmithKline in $3 billion fraud settlement</h1><span class="byline">By Charles Riley and Emily Jane Fox</span> <a href="https://twitter.com/intent/user?screen_name=cnnmoney" class="soc-twtname">@CNNMoney</a>
<span class="cnnDateStamp">July 2, 2012: 12:49 PM ET</span><div id="storytext"><div id="ie_dottop">   <img src="http://i2.cdn.turner.com/money/2012/07/02/news/companies/GlaxoSmithKline-settlement/glaxosmithkline-hq.top.jpg" alt="GlaxoSmithKline will pay a $3 billion settlement." border="0" height="307" width="475"><p>
GlaxoSmithKline will pay a $3 billion settlement.</p></div><p>NEW
 YORK (CNNMoney) -- GlaxoSmithKline was slapped with a $3 billion fine 
Monday by the U.S. Justice Department after failing to report safety 
data on some of the company's most popular drugs.</p><p>The payment -- 
with $1 billion going to settle criminal wrongdoing, and $2 billion to 
cover civil liabilities -- is the largest fraud settlement in U.S. 
history, and the largest payment ever by a drug company.</p><p> GlaxoSmithKline (<span class="inlink_chart"><a class="inlink" href="http://money.cnn.com/quote/quote.html?symb=GSK&source=story_quote_link">GSK</a></span>) will plead guilty to two counts of introducing misbranded drugs, Paxil and Wellbutrin, into interstate commerce. </p>
<p>Specifically,
 the government alleged that the drugs were marketed as a treatment for 
conditions for which they had not been approved. It said Paxil, which 
treats depressive and anxiety disorders in adults, was marketed to 
children and adolescents, and Wellbutrin, an antidepressant, was 
marketed as a weight-loss aid. </p><p>A third count involves a failure 
to report safety data about the drug Avandia, a diabetes drug, to the 
Food and Drug Administration between 2001and 2007.</p><p>In addition to 
the criminal and civil resolutions, GlaxoSmithKline has reached a 5-year
 compliance agreement with the Department of Health and Human Services. 
Under terms of the deal, according to department Inspector General 
Daniel R. Levinson, company executives could forfeit annual bonuses if 
they or their subordinates engage in significant misconduct, and sales 
agents are now being paid based on quality of service rather than sales 
targets.</p><p>GlaxoSmithKline said in a statement that the settlement will be funded through existing cash resources. </p><p>"On
 behalf of GSK, I want to express our regret and reiterate that we have 
learnt from the mistakes that were made," CEO Andrew Witty said in a 
statement, adding that the company has changed its procedures for 
compliance, marketing and selling since the incidents.</p><p>Shares of GlaxoSmithKline stock rose 1.3% in Monday trading.</p><p><i>--CNN's Terry Frieden and CNN's Medical Unit contributed to this report</i> <a href="http://money.cnn.com/2012/07/02/news/companies/GlaxoSmithKline-settlement/index.htm?hpt=hp_t2#TOP"><img src="http://i.cdn.turner.com/money/images/bug.gif" alt="To top of page" border="0" height="7" width="7"></a></p>
<div class="storytimestamp">First Published: July 2, 2012: 11:24 AM ET</div></div><br clear="all"><br>-- <br>Art Deco (Wayne A. Fox)<br><a href="mailto:art.deco.studios@gmail.com" target="_blank">art.deco.studios@gmail.com</a><br>
<br><img src="http://users.moscow.com/waf/WP%20Fox%2001.jpg"><br><br>