<div class="header">

   <div class="left">
   <a href="http://www.nytimes.com/"><img src="http://graphics8.nytimes.com/images/misc/nytlogo153x23.gif" alt="The New York Times" align="left" hspace="0" vspace="0" border="0"></a></div><br></div>
<br clear="all"><hr align="left" size="1">
<div class="timestamp">April 14, 2012</div>

<h1>More Help for the Wealthy</h1>

 

<div id="articleBody">
 

    <p>
Taxes are never popular, especially in April of an election year. But 
the Republicans’ latest effort to tilt the tax code in favor of the 
wealthy, and starve the government of needed revenue, is particularly 
cynical.        </p>
<p>
This week, the House Republican leadership is expected to bring up the “<a title="Govtrack.us" href="http://www.govtrack.us/congress/bills/112/hr9">Small Business Tax Cut Act</a>,”
 a bill to let most business owners deduct up to 20 percent of their 
business income in 2012 — a $46 billion tax cut. Despite the Mom-and-Pop
 label, it is designed so that nearly half of the tax cut would go to 
people with annual income over $1 million, and more than four-fifths 
would go to those making over $200,000, <a title="Tax Policy Center" href="http://www.taxpolicycenter.org/numbers/displayatab.cfm?Docid=3342&DocTypeID=1">according to the Tax Policy Center</a>.        </p>
<p>
The bill’s proponents, led by Majority Leader Eric Cantor, say that 
lower taxes would lead to more hiring. But the economic reality is that 
employers, big and small, are hesitant to hire because of slow or 
uncertain demand for their products and services, not because of their 
tax burden. And companies would receive the tax cut even if they did not
 hire new workers — making it a windfall, not an incentive.        </p>
<p>
The bill is predicated on an overly broad definition of “small business”
 — one with fewer than 500 employees, which can include 
multimillion-dollar partnerships and corporations. It is also based on a
 willful denial of the reality that <a title="Dept. of the Treasury" href="http://www.treasury.gov/resource-center/tax-policy/tax-analysis/Documents/OTA-T2011-04-Small-Business-Methodology-Aug-8-2011.pdf">small businesses</a> are <a title="Who Creates Jobs? Small vs. Large vs. Young, NBER" href="http://www.nber.org/papers/w16300">not the big job creators</a> politicians often say they are.        </p>

<p>
If “small” were set at 50 employees, small businesses would be credited 
with creating less than a third of the new jobs over the last 20 years. 
And many such jobs are soon lost as small businesses struggle or fail. 
The best way to encourage their success is with continued government 
spending to support demand and by building a well-regulated banking 
system that is not prone to the busts that devastate small businesses.  
      </p>
<p>
As for the broader economy, the Congressional Budget Office <a title="Congressional Budget Office Nov. 2011" href="http://www.cbo.gov/sites/default/files/cbofiles/attachments/11-15-Outlook_Stimulus_Testimony.pdf">analyzed</a>
 13 policies last year for their potential impact on economic growth and
 job creation in 2012 and 2013. The option of a business tax cut along 
the lines of the Cantor bill ranked next to last in bang for the buck. 
More effective options include fiscal aid to states and increased safety
 net spending, which create jobs by bolstering consumer demand — and 
which Republicans fiercely oppose.        </p>
<p>
Another immediate step Congress could take to create demand and jobs 
would be for House Republicans to drop their objections and reauthorize 
the highway bill, at least for two years, as the Senate has done. That 
would help private-sector contractors and suppliers, as well as 
government workers, boosting local businesses in areas where jobs are 
created. Extending the research and development tax credit would also 
help some businesses, but Senate Republicans <a href="http://www.nytimes.com/2012/03/29/business/with-bank-teetering-a-bet-on-the-gop-backfires.html?_r=3&scp=1&sq=Business%20Bets%20on%20the%20G.O.P.%20May%20Be%20Backfiring&st=cse">have blocked</a> that.        </p>

<p>
The business tax cut for not-so-small businesses will almost certainly 
pass the House. Senate Democrats have introduced a tax relief <a title="S. 2237 Small Business Jobs and Tax Relief Act" href="http://www.govtrack.us/congress/bills/112/s2237">bill</a>
 that is linked specifically to companies hiring new employees. They 
should stick with that. This doesn’t mean that the tax system doesn’t 
need fixing. It does. In the Senate this week, the Democratic leadership
 will make an argument for more fairness, by calling for a vote on the 
Buffett Rule. It would require the wealthiest taxpayers to pay at least 
30 percent of their income in federal taxes and, in the process, raise 
some $47 billion over 10 years. Republican senators are expected to 
block the vote. When you mail your taxes this week, think about that.   
     </p>




        <div class="articleCorrection">
</div>



</div>

<br clear="all"><br>-- <br>Art Deco (Wayne A. Fox)<br><a href="mailto:art.deco.studios@gmail.com" target="_blank">art.deco.studios@gmail.com</a><br>